Т-Технологии: недооценка сильнее замедления 📈

Темпы роста бизнеса Т-Технологий в III квартале снизились после эффекта от покупки Росбанка, однако показатели по-прежнему одни из лучших в секторе. Операционная прибыль выросла на 18,6% г/г, рентабельность капитала — 29,2%, а менеджмент подтвердил прогноз роста прибыли на 40% за 2025 год.

Компания усиливает привлекательность: дивиденды выплачиваются ежеквартально — в ближайшие 12 месяцев ожидается 174,6 руб. на акцию, а доходность — около 5,6%. Дополняет историю запуск buyback до 5% капитала до 2026 года.

Мы (финам) присваиваем рейтинг «Покупать» с таргетом 3 950 руб. — апсайд 26,8%. Потенциал основан на устойчивой бизнес-модели, прогнозируемом смягчении ДКП и ожидаемом ускорении кредитования.

Риски — ухудшение макроусловий, усиление санкционного давления и ослабление качества портфеля.

Технически бумаги движутся внутри нисходящего клина — выход вверх станет сигналом для среднесрочного лонга.

▪️Идея Финам
#идея #T