Позитив — шорт выглядит оптимистичнее

Техническая картина остаётся слабой: цена пробила поддержку восходящего тренда, что усиливает вероятность дальнейшего снижения. При объёме позиции 6% и стопе 1179,8 руб. риск на портфель — 0,59%, а профит/риск = 1,02.

Фундаментально давление также сохраняется. После периода сверхвысоких темпов роста компания показала падение выручки на 6,4% г/г. Улучшение рентабельности по EBITDA выглядит ситуативным:

✦ Свободный денежный поток отрицательный
✦ Долговая нагрузка растёт
✦ EV/EBITDA = 11,6x — ниже исторической медианы, но не выглядит привлекательным без улучшения операционных результатов

На фоне слабой динамики и ухудшения финансовых метрик вероятность продолжения снижения котировок остаётся высокой, что делает шорт-тезис оправданным.

▪️Идея Финам
#идея #POSI