По поводу потенциальной глубины падения техов

Подписчик в чате очень хорошо это расписал:

«Мне кажется, причина в чрезвычайно перегретых мультипликаторах. Тот же самый Apple имеет P/S (Капитализация / доход компании) равный 7 при исторической средней в 3.

Рост доходностей 10 летних трежерис до 2% будет требовать от рынка акций див. доходность в 5% или P/E (Капитализация / Прибыль) равную 20.

Сейчас по s&p 500 P/E = 40, то есть можно спокойно ожидать коррекцию на 30-40%.»

От себя добавлю: если сравнивать 1-ый квартал Apple 2019 года и 1-ый квартал 2021-го, то мы получим рост выручки и прибыли на 25%.

При этом на текущий момент акции компании стоят дороже на 175%.

Имеем лишние 150% денежного навеса.

Но стоит помнить, что в 2019 году мы уже сидели в пузыре бесплатных денег.

Я бы сравнивал текущие цены и показатели компании за четвертый квартал 2018-го с текущим моментом. Как раз тогда на рынках появились проблемки с ликвидностью (подняли ставку, свернули QE и вообще сокращали баланс ФРС).
Так вот, с тех времен показатели компании выросли на те же 25% (за 2019 год у Apple не было роста показателей), а акции выросли на 235%. То есть, на текущий момент мы имеем избыточный навес в 70% стоимости компании, если Пауэл не начнет палить из своей денежной базуки.

То есть, расчеты подписчика даже оптимистичны.

И помните, что это Apple — классная и надежная компания. Подумайте, что будет с теми, у кого вообще нет прибыли и туманные перспективы.

В общем, все сейчас зависит от ФРС и больше ни от чего. Думаю, еще один отскок они нам подарят.

@inflation_shock