Почему экономики Запада (долларовой системы) стремительно едут к дефолту?

Часть 1. А что такое собственно дефолт по госдолгу?

В последние пару недель буквально все экономики западных стран: США, Япония, Британия, Франция, Канада столкнулись с резкой распродажей своего госдолга.

Ситуация сравнима с последствиями ипотечного кризиса 2008 года в Европе, когда европейским правительствам просто перестали доверять.

Базово стоит определиться с тем что такое дефолт. Бытует мнение, что национальные правительства со своей валютой не могут дефолтнуться, поскольку они просто напечатают столько денег столько потребуется.
Ну во-первых наш царь Бориска доказал, что дефолтнуться в такой схеме можно. Смотрим российскую пирамиду ГКО.

Далее надо развеять миф о том, что дефолт это когда ты теряешь 100%, а инфляция это когда допустим 20 или 30%.

На самом деле такой границы не существует. В случае любого заемщика кредиторы могут по его ликвидации с него все же что-то получить. Кроме того в случае государства ему буквально на следующий день после дефолта снова нужно будет занимать деньги. Просто простить всем долги не получится. Работать с кредиторами все равно придется в случае крупных экономик. А это означает реструктуризацию, которая в свою очередь означает возможность получить часть изначально занятых в долг средств.

В случае же резкой печати 20ти летний и уж тем более 30ти летний долг обесценятся буквально в ноль.
Берем таргет инфляции в канонические 2% для развитых стран. А теперь прикидываем печать образца 2020-2021 года. По итогу получаем 9.3% инфляции. Таргет превышен почти в 5 раз. Что происходит в таких случаях с 30 летним долгом думаю пояснять не надо. Там можно получить падение минимум на 50%, а если не повезет и печать останавливаться не будет, то и все 95%.

Так что дефолт для держателя долга это попросту расхождение промоматериалов эмитента с реальностью. И тут есть пороги.

Например, по 10ти летней бумаге скачки ее цены до 10% это рыночные моменты. Скачки на 30% что-то из разряда финанансовой пирамиды и эквивалентно тому, что заемщик просто объявил дефолт с реструктуризацией.

Собственно предчувствие или осознание печати и есть причина резкого обвала долга стран коллективного Запада.

Тут еще важно понимать, что печать может быть разной. Можно как в 2020 резко напечатать сверх того что делали до этого. А можно не увеличивать печать, но просрать экономику, которая эту норму увеличения денежной массы поддерживала. То есть триггерит не факт увеличения денежной массы, а отрыв темпов ее увеличения от роста экономики или государственных расходов