Имплемента

#Экспертный_комментарий Марии Беловой о ситуации на мировом газовом рынке на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке

В случае долгосрочного перекрытия Ормузского пролива и выбытии с мирового рынка 20% СПГ в годовом исчислении Европа может столкнуться с дефицитом до 40 млрд куб. м газа и ростом цен TTF, сопоставимым с ситуацией весны 2022 года, когда котировки штурмовали показатели в несколько тысяч долларов за 1 тыс. куб. м

— таким мнением в беседе с ТАСС поделилась директор по исследованиям.

Государственная нефтегазовая компания Qatar Energy объявила о приостановке производства СПГ и сопутствующих продуктов на фоне военной эскалации. Катар является третьим крупнейшим экспортером СПГ в мире после США и Австралии.

Газовый рынок будет лихорадить, если ситуация с приостановкой производства СПГ на активах QatarEnergy не разрешится быстро

— пояснила эксперт в материале РИА Новости.

✔️ По словам Марии Беловой, частично смягчить ситуацию способен предстоящий запуск новых технологических линий по производству СПГ в США, которые выступят бенефициарами в случае задействования резервных мощностей.

ФАС намерена ввести обязательные продажи полимеров на бирже

Федеральная антимонопольная служба предлагает ввести норматив обязательных биржевых продаж для полимеров и вывести на организованные торги соляную и серную кислоту, которые используются в металлургии, нефтехимии и сельском хозяйстве. Эти вопросы войдут в повестку заседания биржевого комитета при ФАС, которое пройдет в конце марта, и будут обсуждаться с производителями и потребителями этих товаров.

✔️ Как подчеркнул Иван Тимонин в материале РБК, в случае полимеров, прежде всего массовых марок полиэтилена и полипропилена, введение норматива выглядит экономически обоснованным инструментом повышения прозрачности и формирования публичных ценовых индикаторов.

При этом важно учитывать, что полиэтилен и полипропилен не являются однородными товарами: внутри этих групп десятки марок с различными характеристиками и назначением. Поэтому норматив нужен для массовых, стандартизованных марок, где возможна ликвидность и формирование репрезентативной цены

— сообщил старший менеджер «Имплементы».

Рынки аммиака и карбамида: между геополитикой и «зеленой» повесткой

Завершаем серию постов по итогам вебинара «Ключевые тренды 2025-26 для рынков газа и газохимии». Делимся анализом рынков аммиака и карбамида ✅

Экспортеры оказались перед лицом старых логистических проблем и новых регуляторных инициатив. На прошедшем вебинаре мы собрали ключевые события последних месяцев, которые нельзя игнорировать.

🧫 Аммиак: инфраструктура и регулирование

— CBAM в действии: С января 2026 года механизм трансграничного регулирования (CBAM) заработал в полную силу. Однако ЕС уже рассматривает возможность отмены обычных импортных пошлин на аммиак и карбамид, чтобы смягчить его влияние на свой рынок. Это важный сигнал для экспортеров.

— Индийский спрос: Индия успешно завершила серию тендеров на поставку зеленого аммиака (>700 тыс. т).

— Господдержка: Японская Jera получила 15-летнюю госсубсидию, которая покроет разницу между углем и низкоуглеродным аммиаком в генерации.

— Логистика: Неопределенность с транзитом через Суэц сохраняется. Россия ищет пути возврата объемов на рынок, снимая инфраструктурные ограничения.


🥬 Карбамид: экспансия и протекционизм

— Китайский фактор: Китай вновь приостановил экспорт карбамида на неопределенный срок. Это дестабилизирует мировой рынок, но открывает ниши для других игроков.

— Индия ищет партнеров: Индия провела тендер на долгосрочную поставку 2,5 млн т/г, но крупные поставщики не проявили интереса к предложенным условиям. Одновременно три индийские компании договорились с «Уралхимом» о строительстве завода в России мощностью >1,8 млн т.

— США: Администрация Д. Трампа отменила импортные пошлины на ряд удобрений, включая карбамид, что может изменить баланс поставок в Америку.


✔️ Что дальше?

Мы понимаем, что следить за всеми изменениями на пяти взаимосвязанных рынках сложно. Поэтому готовим для вас обновление исследования «Рыночный ландшафт: обзор газохимических трендов». К середине года мы представим актуализированные данные, углубленный анализ описанных событий и новые рекомендации для бизнеса.

Рынок метанола: китайский фактор и новая экологическая реальность

✔️ Продолжаем серию постов по итогам онлайн-вебинара "Ключевые тренды 2025-26 для рынков газа и газохимии"

Китай остается главным центром принятия решений, но ландшафт меняется. 19 февраля мы подробно поговорили о текущем состоянии рынка, критериях выбора продуктов передела метанола и перспективах применения метанола в качестве судового топлива

🧪 Китайский рынок: новые мощности и экология

— Запуск, меняющий спрос: в конце 2025 года заработала установка MTO Shandong Lianhong Gerun (1,3 млн т/г), ориентированная на закупки внешнего сырья. Это дает дополнительный спрос на «товарный» метанол в объеме 3,5 млн т;

— Ограничения для угольных проектов: Ужесточение экополитики в КНР повышает стоимость новых угольных метанольных проектов. Это заставляет инвесторов пересматривать планы и открывает окно возможностей для экспортеров метанола;

— Зеленый тренд: Китай запустил первый крупный проект биометанола, а Сингапур к 2030 г. планирует поставлять для бункеровки >1 млн т/г низкоуглеродного метанола.


📊 Новые риски и возможности

— Регулирование IMO: Голосование по Net-Zero Framework перенесено на октябрь 2026 г. Это создает неопределенность для инвестиций в судовое топливо, но долгосрочный тренд на декарбонизацию (включая e-methanol) сохраняется;

— Финансирование: В Дании (проект в Кассё) получено промежуточное финансирование для завода e-methanol. В Китае одобрен завод «зеленого» метанола Inner Mongolia Yide Hydrogen Energy (350 тыс. т/г).

Успеют ли новые «зеленые» проекты вырасти до масштабов, способных компенсировать волатильность традиционного рынка?

📺 Если хотите погрузиться в детали и цифры глубже, чем позволяет формат поста, вы можете посмотреть полную запись дискуссии.

Продолжение следует...

Ратифицирован протокол к соглашению с Китаем по СПГ-проектам: Что это даст Москве и Пекину

Документ формирует правовую базу для расширения сотрудничества России и Китая в сфере производства, хранения и транспортировки сжиженного природного газа, а также создает благоприятные условия для инвестиций в новые СПГ-проекты. Соответствующий документ публикует "Российская газета".

Как заметила Мария Белова в беседе с "РГ", ратификация протокола - еще один шаг в укреплении партнерства между Китаем и Россией в энергетической сфере на фоне ужесточения санкций. Документ расширяет инвестиционное сотрудничество, облегчая привлечение капитала из Поднебесной в условиях заблокированного доступа к западным финансам. Речь идет о различных формах участия, в том числе о кредитах и создании совместных предприятий (СП).

Протокол также может дать импульс к развитию логистической инфраструктуры (портов, терминалов перевалки), строительству верфей и газовозов. Для нас это способ укрепить позиции на мировом рынке, учитывая, что Китай является крупнейшим импортером СПГ. Китай же заинтересован не только в экономической отдаче от участия в капитале проектов. Для Пекина это инструмент обеспечения энергобезопасности, что особенно важно на фоне ухудшения отношений с крупнейшим производителем СПГ в лице США

— уточнила директор по исследованиям консалтинговой компании «Имплемента».

Главное с газовых рынков: трубопроводный газ и СПГ

✔️ В продолжение нашей экспертной дискуссии 19 февраля делимся основными цифрами 2025ого и ключевыми трендами, которые будут определять повестку в 2026 году.

💎 Трубопроводный газ: переориентация состоялась

Исторический момент: Впервые поставки российского трубопроводного газа в Китай (39 млрд м³) обогнали европейские (38 млрд м³).

Краткосрочный тренд: ЕС окончательно определилась с датой отказа от импорта из РФ. Дальнейшее снижение поставок неизбежно.

Среднесрочная стратегия: Реализация проектов для рынка Азии («Сила Сибири-2») становится приоритетом.

🌫 СПГ: формируется рынок покупателя

Избыток предложения: Мировое производство СПГ выросло на максимум с 2019 года (+9%, или +35 млрд м³). Лидер - США (+70 млрд м³ за год). Это усилит конкуренцию и давление на цены.

Новые правила игры: грядущий 20-й пакет санкций ЕС запретит обслуживание газовозов, а запрет на импорт российского СПГ вступит в силу с января 2027 г.

Логистика: Транзит через Панамский канал восстановлен частично, маршрут через Красное море практически не работает. Ставки фрахта - ниже среднего из-за переизбытка танкеров.

В этих условиях побеждать будут те, кто сможет предложить гибкие условия и надежную логистику

Продолжение следует...

Совместный перезапуск газопроводов "Северный поток" и "Северный поток - 2" Россией и США логичен и может стать частью инициатив на экономическом треке, но для его реализации остается целый ряд препятствий

Такое мнение в беседе с ТАСС высказала Мария Белова.

Ранее газета Berliner Zeitung со ссылкой на источники сообщила, что США, предположительно, могут сыграть ключевую роль в потенциальном возобновлении работы трубопровода "Северный поток".

Возможно, тема "Северных потоков" рассматривается в рамках пакета совместных инициатив в экономическом треке. И в этом есть определенная логика. США на сегодня за счет своего СПГ обеспечивают 20% газовых потребностей Европы. Российский трубопроводный газ является экономически более привлекательным для покупателей в данном регионе, поэтому контроль над этим потоком, в случае его восстановления, позволит США сохранить свои позиции на газовом рынке ЕС

— рассказала директор по исследованиям.

✔️ По ее словам, для России сделка также может оказаться выгодной, потому что будет означать некоторое восстановление объемов поставок в западном направлении, а следовательно рост добычи и возможность окупить вложенные в инфраструктуру инвестиции.

Тем не менее этот гипотетический сценарий сталкивается с техническими, политическими и юридическими препятствиями, отмечает Мария Белова. Три из четырех ниток "Северных потоков" были повреждены около 3,5 лет назад, и для их восстановления потребуется время, соответствующая техника и инвестиции, а для начала поставок необходимо снятие американских и европейских санкций с операторов проектов. Кроме того, "Северный поток - 2" так и не получил разрешение на ввод в эксплуатацию от немецкого регулятора и не завершил процесс сертификации.

Что касается юридических рисков, то непонятна ситуация с правом собственности на газ. Ранее компании - партнеры "Газпрома" в Европе подавали иски из-за отсутствия поставок нужных объемов газа. Несмотря на доводы нашей компании о форс-мажоре, арбитражные суды не всегда вставали на ее сторону. Поэтому поставляемый в Европу газ, если он будет юридически российским, может быть арестован в счет погашения штрафов, подчеркнула она.

Вопрос условий этой сделки пока остается открытым. Но если заключат, будет интересно посмотреть на поведение Европейской комиссии, которая менее месяца назад окончательно утвердила сроки отказа от российского трубопроводного газа (30 сентября 2027 г.)

— заключила директор по исследованиям консалтинговой компании «Имплемента».

Профицит предложения на рынке сжиженного газа прогнозируется аналитическими компаниями по всему миру. Споры идут лишь о масштабах. В последние годы вводится много новых мощностей по сжижению голубого топлива для его дальнейшего экспорта. С 2019 по 2025 год мировая торговля СПГ выросла примерно на 21%. В 2024 году объем составил около 406 млн т, а в 2025 году увеличился еще на 3,9-4%.

В этих условиях экспорту сжиженного газа РФ придется нелегко, особенно в условиях нехватки СПГ-танкеров (из-за санкций южнокорейские верфи не хотят РФ продавать суда, а у китайских заводов уже и так полный портфель заказов).

https://oilcapital.ru/news/2026-02-23/eksportu-gaza-iz-rf-nuzhno-rabotat-v-usloviyah-profitsita-predlozheniya-i-snizheniya-tsen-5554707

Нефть и Капитал

Нефть, ВЭС и СЭС: энергия как герой кино

Энергоресурсы в кино редко бывают просто фоном. Иногда это топливо для цивилизации, а иногда - молчаливый символ, на котором держится сюжет.

✔️ «Имплемента» видит за каждым баррелем, кубометром или тонной продукта не просто цифры, а сложные системы, риски и возможности. Поэтому предлагаем взглянуть на знакомые фильмы под необычным углом.

В рубрике #Эксперт_рекомендует собрали подборку фильмов, где энергия выходит на первый план: от философской драмы до эффектной декорации.

🎬 «Безумный Макс» (Mad Max)
Здесь бензин (или «Guzzoline») - это буквально кровь пустоши. Мир рухнул из-за войны за ресурсы, и найденная канистра стоит дороже денег. Создатели фильма вдохновлялись нефтяным кризисом 1973 года, когда очереди на заправках стали символом краха старого мира.

🎬 «Искры из глаз» (James Bond: The Living Daylights, 1987)
Бонд помогает советскому перебежчику сбежать... по Транссибирскому газопроводу! Генерала переправляют в специальной капсуле прямо по трубе. Шпионский триллер превращает энергетическую инфраструктуру в средство побега.

🎬 «Довод» (TENET, 2020)
Скандинавский минимализм и визуальная мощь. Протагонист проводит время внутри гигантской турбины ветряной электростанции в Балтийском море (реальные съемки в Дании, Nysted Wind Farm). Ветряки здесь - символ технологичности и одновременно отчуждения, идеальный фон для тренировок агента вне времени.

🎬 «Тачки 2» (Cars 2, 2011)
Казалось бы, детский мультфильм, но и тут не обошлось без шпионских страстей на нефтяной платформе. Финн Макмисл проникает на вышку, чтобы раскрыть заговор с электромагнитным излучателем. Нефтяная вышка становится ареной для погони уровня боевика.

🎬 «Превосходство» (Transcendence, 2014)
В этом фильме борьба с ИИ приобретает энергетический смысл. Военные обстреливают поля солнечных батарей, которые питают «супер-мозг» Уилла Кастера. Отключить свет -значит отключить разум.


✔️ Любите пересматривать фильмы и находить в них новые смыслы? Мы - да. В хорошем кино энергия никогда не бывает просто фоном.

«Ключевые тренды 2025–2026 для рынков газа и газохимии»: итоги онлайн-вебинара

«Имплемента» и Инфоконнект PRO, при информационной поддержке RUPEC и журнала «Нефть и Капитал», провели экспертную дискуссию, на которой обсудили ключевые тренды на рынках газа и газохимии, отметив новые драйверы спроса, в том числе рост энергопотребления ЦОД.

Основные тезисы вебинара:

✔️ ЦОД и майнинг
Центры обработки данных и майнинг стали растущими направлениями монетизации углеводородного сырья. Потенциальный прирост спроса на газ со стороны ЦОД в мире к 2035 году достигнет 35–60 млрд м³.

✔️ Трубопроводный газ
Российские трубопроводные поставки в ЕС продолжают снижаться и, вероятно, приблизятся к нулю. В 2025 году экспорт газа в Китай впервые превысил европейский: 39 млрд м³ против 38 млрд м³ в Европу.

Поставки российского трубопроводного газа в Китай впервые превысили объемы, направляемые в Европу, однако азиатское направление ставит перед экспортерами новые ценовые и конкурентные вызовы. При этом глобальный спрос на газ в 2025 году замедлился до 1%

— сообщил Дмитрий Акишин.

✔️ СПГ
В 2025 году впервые более половины российского СПГ было направлено в АТР (52%), тогда как доля Европы составила 44%. Мировой рынок СПГ вступает в фазу формирования рынка потребителя на фоне активного ввода мощностей в США и Катаре. В 2026 году ожидается рост предложения еще на 40 млрд м³, что усилит конкуренцию и создаст давление на цены.

✔️ Метанол
В мире продолжается активный ввод метанольных мощностей: в 2025 году запущены проекты суммарно около 8,5 млн т/год, основной прирост обеспечил Китай.

Китай ситуативно нарастил импорт на фоне геополитической напряженности и риска перебоев поставок из Ирана. Однако активный ввод собственных мощностей усиливает конкуренцию на китайском рынке, а локальные цены остаются ниже европейских, что ограничивает нетбэки российских производителей

— указал эксперт.

✔️ Аммиак
— К 2030 году Россия увеличит экспорт традиционного аммиака за счет ввода новых терминалов на собственной территории взамен утраченных в 2022 году каналов через порты Украины и Прибалтики;
— Потенциальные российские проекты "голубого" низкоуглеродного аммиака будут конкурентоспособны на мировом рынке. При этом перспективы новых отраслей применения н/у аммиака в среднесрочной перспективе напрямую зависят от успеха пилотных проектов co-firing в Азии.

✔️ Карбамид
В среднесрочной перспективе Россия продолжит наращивать мощности по производству карбамида: уже заявлены объекты совокупной мощностью свыше 10 млн т.

Техническое применение карбамида будет расти высокими темпами, хотя использование в виде Adblue постепенно замедлится. После 2027 года ожидается ускорение реализации проектов в мире из-за роста спроса и потребности в замещении выбывающих мощностей

— заключил управляющий директор консалтинговой компании «Имплемента».

Уважаемые подписчики,

Благодарим всех участников онлайн-вебинара! Записью эфира поделимся в ближайшее время.

✔️ Презентацию можно запросить по адресу pr@implementa.ru.*

* при запросе просим указывать ваше ФИО, должность и компанию

До встречи на новых эфирах!

Ключевые тренды 2025-26 для рынков газа и газохимии

Подводим итоги непростого 2025 года и строим прогнозы на 2026-й в ключевых сегментах газо- и газохимической отрасли.

Менее чем через сутки начнется прямой эфир закрытой экспертной дискуссии, посвященной презентации актуализированных данных и выводов масштабного исследования «Рыночный ландшафт: обзор газохимических трендов».

Это мероприятие - уникальная возможность получить структурированный взгляд на отрасли, основанный на глубокой экспертной аналитике.

Онлайн-вебинар будет состоять из 4 тематических блоков:
1️⃣ Газ (трубопроводный газ и сжиженный природный газ);
2️⃣ Метанол;
3️⃣ Аммиак;
4️⃣ Карбамид.

Спикеры:
— Дмитрий Акишин, управляющий директор «Имплемента»;
— Мария Белова, директор по исследованиям «Имплемента»;
— Евгений Гаврилов, руководитель проектного офиса по газохимии департамента формирования инвестиционных проектов «РОСХИМ».

Организаторы: Консалтинговая компания «Имплемента» и ИНФОКОННЕКТ PRO.
Информационные партнёры: Rupec и журнал «Нефть и Капитал».

Формат: Онлайн-трансляция. Во время мероприятия вы сможете задавать вопросы в чате трансляции.

Дата и время: 19 февраля 11:00 (МСК)

Участие бесплатное по предварительной регистрации. Ссылка на трансляцию будет направлена на указанную почту.

Зарегистрироваться: https://infoconnect.pro/events/webinar-implementa#registration

P.S. Если у вас есть исследование за июнь 2025 года «Рыночный ландшафт: обзор газохимических трендов», рекомендуем освежить в памяти его основные выводы — это сделает участие в вебинаре максимально продуктивным. Если у вас нет исследования — ознакомиться можно здесь

До встречи в эфире ✅

✔️ Мария Белова в эфире программы «День.Главное» на РБК дала #Экспертный_комментарий, в котором рассказала о ситуации на мировом рынке нефти.

⚡️ Посмотреть фрагменты, с таймингом, вы можете в канале «Имплементы» в национальном мессенджере MAX:

1️⃣ Как блокада танкеров «теневого флота» влияет на мировые котировки нефти? Какую поддержку можно обеспечить судам?

2️⃣ 02:48 МИД Индии:

"Несмотря на требование США отказаться от нефти из России, Индия сохранила энергетическую автономию"

Продолжит ли Индия закупать российскую нефть?

3️⃣ 04:50 Развернутся ли российские нефтяные компании в сторону нефтехимии?

Как будет развиваться химическая промышленность в России

Нацпроект «Новые материалы и химия» предполагает, что к 2030 г. в России будет создано более 130 высокотехнологичных производств, в их числе перспективные проекты по производству мало- и среднетоннажной химической продукции.

Нацпроект нацелен на снижение импортозависимости, запуск новых производств и развитие технологических цепочек в химии и материаловедении

— отметил Иван Тимонин в материале "Ведомости. Аналитика".

📊 Согласно паспорту нацпроекта, доля импорта химической продукции в объеме потребления в стране к 2030 г. должна составить 30%. Уровень технологической независимости по новым материалам и химии к 2030 г. должен достичь 100%.

✔️ Как рассказал старший менеджер «Имплементы» в целом достижение целей нацпроекта к 2030 г. возможно, но прогресс будет отличаться по направлениям.

Динамика химической отрасли России в последние годы «умеренно положительная», но неоднородная. По данным Росстата, индекс производства химических веществ и продуктов в России в 2023 г. вырос на 5,2%, в 2024 г. – на 4,6%. Темпы роста были умеренными и существенно различались по сегментам

— рассказал Иван Тимонин.

✔️ Среди основных барьеров повышения эффективности производств мало- и среднетоннажной химической продукции, по которой сохраняется высокая импортозависимость, он выделяет ограниченную емкость внутреннего рынка. Перспективы разработки новых технологий в химпроме эксперт связывает с созданием ограниченных по объему, но системно важных химических продуктов.

👥 По мере развития химической промышленности определенную долю рынка, не связанную с производством нефти и газа, займут российские нефтегазовые компании.

Крупные нефтегазовые компании уже участвуют в проектах по специальной химии, созданию новых материалов и продукции более глубоких переделов. При этом нацпроект «Новые материалы и химия» в значительной степени ориентирован на выпуск мало- и среднетоннажной химической продукции, где доля сырья в структуре себестоимости конечной продукции относительно невелика. Ключевую роль в реализации таких проектов играют технологии, компетенции, НИОКР и способность выстраивать сложные производственные и продуктовые цепочки

— сообщил старший менеджер консалтинговой компании «Имплемента».