Коррекция на рынке акций компаний с малой капитализацией. Является ли это индикатором?

✅ Рынок всегда прав.
✅ Если рынок не прав, см. п. 1

Правда ли, что small cap падают в начале медвежьего рынка? Почему при этом не падает S&P 500? Может быть, кто-то знает больше, чем мы?

Что это за компании – small cap? Как их определить? Все просто: это компании, чья рыночная капитализация ниже средневзвешенной рыночной капитализации. Фактически, это Russell 2000. А S&P 500 – акции big cap (или large cap).

Да, мы наблюдали последнее время снижение Russell 2000, и обычно он падает сильнее и дольше, чем S&P 500.

🙈 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки. Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.

🙈 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень апреля 2022 года.

Liberation Day удался, как считаете? Является ли это сигналом начала медвежьих настроений? Не говорит ли это о начале рецессии, есть ли вообще сейчас риск рецессии?

С одной стороны, логично, что компании с малой капитализацией чувствительнее к проблемам экономики. Также они цикличнее и сильнее зависят от банков. Но если посмотреть, как они вели себя в прошлом, то все остальные коррекции были одинаковы, и это нормально.

Рост S&P 500 был, фактически, “послевыборным” – просто потому, что крупные компании выиграли от политики новой администрации. И конечно, волатильность small cap всегда выше, ведь сложно качать триллионные компании.

Да, у нас нет хрустального шара, но, на мой взгляд, сейчас есть отличный шанс купить компании, за которыми вы следите: послевыборный оптимизм закончился, страх рецессии существует.

Но то, что мы видим на графиках и читаем в СМИ, похоже на обычные страхи коррекции.

Знания, терпение и дисциплина позволяют всегда на таких коррекциях ребаланстровать портфель и добавить риска. Конечно, никаких нарушений правил распределения портфеля и, совершенно точно, никаких плечей и фьючерсов. Нам и так хватает рисков в этом непредсказуемом мире.

@ifitpro
#smallcap