Изменения в ДУ. Автоследование на очереди?

Есть множество стратегий управления активами. Из них две популярных у инвесторов категории: доверительное управление и автоследование.

Об автоследовании мы писали здесь и здесь. У каждой стратегии есть особенности, преимущества и риски.

Что изменилось по ДУ

С 1 января 2025 года доверительные управляющие смогут предлагать частным инвесторам только индивидуальные стратегии. При формировании портфелей будут учитываться финансовое положение клиентов, их образование, опыт на рынке ценных бумаг и текущие инвестиции. Это поможет, как полагает ЦБ, оценить риск-аппетит клиента и его способность нести риски.

Что должны делать управляющие

- Они должны оценивать уникальные характеристики каждого клиента. Работы точно прибавится, но для инвестора это хорошо.
- Должны принимать решения на основе глубокого анализа рынка (в реальности чаще “двигают” те продукты, которые выгоднее всего продать, с большими комиссиями и жесткими правилами).
- Обязаны раскрывать информацию о своих действиях и результатах.

Риски ДУ

❗️Снижение общей доходности инвестиций из-за высоких комиссий. Комиссии и на вход в стратегию, и на выход. Иногда зверские.

❗️Зависимость успеха инвестиций от квалификации и опыта управляющего. Конечно, вам все будут показывать прошлые “впечатляющие” результаты.

❗️В некоторых случаях инвестор вообще может не иметь прямого контроля над своими активами.

Автоследование - отдельная тема

В комментариях к посту на вопрос пользователя “Стратегии автоследования являются коллективным доверительным управлением? Что будет с ними?” банк ответил так: “Подключить услугу автоследования за стратегией можно у брокера”. То есть автоследование еще работает.

На этот счет у нас есть мнение - ссылки в начале поста. Это возможность для ленивых - не нужно понимать рынок, можно выбрать разные стратегии, диверсифицировать активы. Привлекательно выглядят цифры доходностей. Но!

Какие риски

❗️Очень важный момент. Представьте, вы знакомитесь со стратегией и видите, что человек заработал за два года 70%. И вы думаете - о, вот это успех! А это просто человек в самой яме купил, и ему показывается такая доходность. Это не значит, что дальше будет тоже 70%. А люди делают вывод, что человек каждый год зарабатывает 70%.

❗️Автоследование не требует лицензии. Возможно мошенничество. Да и ответственность трейдера практически отсутствует.

❗️ Инвесторы часто не знают общей суммы под управлением трейдера или его реальных результатов.

❗️ Возможны манипуляции с котировками, когда цена акций искусственно завышается из-за массовых покупок подписчиков одной стратегии.

Учитесь, пока не поздно. Создавайте портфель с наставником, если знаний не хватает. Но ваши деньги должны быть под вашим контролем в первую очередь.

@ifitpro
#ДУ
#автоследование