Риск волатильности – не единственный при выборе пропорции акций/облигации

Продолжение. Начало здесь.

Инвесторы часто забывают о других рисках облигаций:

❗️Кредитный риск – эмитент облигаций не в состоянии выплатить проценты или погасить основную сумму;
❗️Риск ликвидности – не все облигации легко купить и продать, при экстренной продаже можно получить невыгодную цену;
❗️Риск реинвестирования – купоны и деньги от погашения облигаций придется реинвестировать по более низким ставкам;
❗️Риск процентных ставок – изменение ставок может работать против выбранного вами распределения в облигации.

Цены на облигации падают, когда растут процентные ставки и инфляция. Наглядный пример – падения цен дальних ОФЗ в этом году почти в два раза!!! ОФЗ 26238 упала с 80.0 до 50.0, это 35% падения!

Облигации играют важную роль в составлении пенсионного портфеля! Основное преимущество облигаций – снижение краткосрочной волатильности портфеля. Особенно это важно, если у инвестора короткий временной горизонт: облигации сгладят колебания на фондовых рынках.

У акций свои риски:

❗️Риск волатильности;
❗️Риск банкротства;
❗️Риск отмены дивидендов.

Но имеет право на жизнь и денежный поток от продажи акций. Вспоминаем теорию на наших курсах – в чем разница между доходом и денежным потоком?

- Доход – это переоценка, это деньги, которые вы заработали от роста ваших акций;
- Денежный поток – это деньги, которые вы снимаете.

Большое внимание следует уделять общей доходности вашего портфеля и денежному потоку после уплаты налогов.

На наставничестве у нас есть отдельный модуль об этом – расчеты доходности с учетом налогов, как рациональнее проводить ребалансировку с учетом возникающих налоговых обязательств. Информация там вся практическая, потому что я сам активно веду свой портфель, плачу налоги в России.

Такой формат – наставничество – пришлось ввести как раз из-за того, что не существует единой стратегии распределения активов, которая бы подошла каждому. У каждого особая финансовая ситуация, цели и терпимость к риску. Да еще и одной теорией не обойдешься, нужна практика.

Если вы собираете свой портфель и хотели бы получить не только теоретические знания об инвестициях, но и практические, а также мои личные наработки за 30 лет практики – дождитесь объявления о наборе новой группы наставничества здесь, в канале. Или поставьте плюсик в комментариях, мой помощник внесет вас в список ожидания.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес -- образование.

@ifitpro