Индекс Nikkei 225 в плюсе впервые за 30 лет!

Интересная и бессмысленная новость, хотя все СМИ и блогеры, конечно, про это написали. Но никто не разобрался в деталях.

Нам это интересно, как минимум, в образовательных целях и, как максимум, в прогнозах на долгосрок. Мало кто знает, что Nikkei не совсем “адекватный” индекс.
Например, Toyota Motors весит 1,4%, при том, что ее капитализация в разы превышает компании, у которых вес в индексе больше. Или то, что Nikkei не учитывает дивиденды!

А вот MSCI Japan вырос на 70% именно из-за дивидендов. Индекс TOPIX (Tokyo Stock Price Index) взвешивает акции по их капитализации, и он был выше 80-х еще в 2021 году.

Но, конечно, ситуация в Японии для инвестора ужасна. Надо помнить о том , что можно застрять в акциях на десятилетия, а если вы вышли на пенсию, этот срок критичный. Пузыри в Японии явно были, глядя на цены их недвижимости, это необходимо увидеть, осознать и сделать правильный вывод.

Можно еще вспомнить, что почти столько же лет S&P 500 выбирался из Великой депрессии 1929-го года.

Японский рынок очень важен для мирового рынка акций, он второй в мировом MSCI. То, что Япония на максимумах, конечно, подтверждает общий бычий тренд на мировом рынке акций, японские транснациональные корпорации выросли именно на общемировом глобальном спросе.

Вопрос один - сохранится ли глобальный фондовый рынок в ближайшие годы из-за не совсем рыночных методов влияния на него, и санкции здесь яркий пример.

На примере Японии, да и любого рынка, хотел напомнить, что фондовый рынок - это, в первую очередь, рынок долга. Долговой рынок намного больше рынка акций, а корпоративный и особенно госдолг стал таких огромных размеров, что рано или поздно его придется обнулить. Когда это будет и как - мы не знаем, но если ты должен очень много и не способен заплатить, а твой долг в валюте, которую ты сам же и печатаешь - вывод очевиден. Сожжем долг в инфляции, напечатаем столько, сколько необходимо.

Япония жила с нулевой ставкой 30 лет. Представьте - вы взяли в долг под ставку ноль, можно не напрягаться, работать расслабленно и не бояться банкротства, выплачивать текущие проценты за счет тела долга, даже если бизнес не растет.

Похоже, Америка попробовала пожить с нулевой ставкой и не обращать внимания на размер долга, но что-то пошло не так. Пик выплат по долгу будет в 2025 году, при текущих ставках - это 20% бюджета потратят на выплаты процентов. А если ставка вырастет в два раза? А если в пять? Будущее может сильно расстроить долгосрочных инвесторов в бумажные активы…