Почитать в выходные о важном

2 главные темы на прошлой неделе: рост процентной ставки в РФ и риск мировой рецессии.

Мы готовим большой материал о взаимосвязи цены недвижимости и ставки, с конкретными рекомендациями и выводами. Статья выйдет в начале следующей недели (спойлер: недвижимость покупать, ипотеку брать). А пока обсудим рецессию, которая быстро распространяется и затронет почти треть мира.

Рекомендую посмотреть видео на нашем ютуб канале о рецессии. Рецессия не должна пугать. Просто необходимо скорректировать свои планы и не навредить личным финансам.

Рецессия - это часть экономического цикла

Это как холод зимой и жара летом. Рецессия — это одна из четырех фаз, через которые может пройти экономика согласно классической экономической теории: восстановление, бум, охлаждение, рецессия.

Как правило, в период рецессии растет неполная занятость, заработная плата стагнирует. Рабочие места сокращаются, инвестиции уменьшаются. Увеличивается количество банкротств корпораций.

Поскольку во время рецессии спрос на товары и услуги падает, складские запасы у предприятий начинают увеличиваться. Производителям, которым не хватает денег на кредиты и зарплаты, приходится активнее продавать и готовую продукцию, и даже недавно купленные материалы для собственного производства. Поэтому рецессии, как правило, также сопровождаются стагнацией или даже падением цен.

Однако, нынешняя ситуация особенная, потому что сокращение производства совпадает с инфляцией. Для западных экономик рост цен в настоящее время обусловлен ​​внешними причинами, главным образом, недостатком предложения, нехваткой энергии и сырья.

Но последствия обычные: покупательная способность падает. Потребители предпочитают экономить. Компании зарабатывают меньше и, следовательно, должны сберегать больше.

В то же время центральные банки, по логике вещей, обязаны принять контрмеры и повысить процентные ставки. Это дополнительная нагрузка на экономику из-за удорожания финансирования. Так инфляция становится двигателем рецессии.

Особенность сейчас - в другом, по крайней мере, в таких странах, как Германия и США: там огромная нехватка рабочих рук. Поэтому роста безработицы — одного из обычных последствий рецессии — пока ожидать не приходится. Структурные, демографические тенденции, вероятно, будут преобладать.

Это может положительно сказаться на глубине и продолжительности рецессии, поскольку рост безработицы приведет к дальнейшему снижению покупательной способности и, таким образом, усугубит процесс.

В США за диагностику рецессий отвечает Национальное бюро экономических исследований (NBER). Они провели интересное изучение продолжительности рецессий: по данным NBER, в США ее средняя продолжительность с 1945 года составляла 10 месяцев. С другой стороны, периоды роста длились в среднем 64 месяца.

«Рост — это нормальное состояние экономики, большинство рецессий короткие», — пишет NBER.

В Германии с 1966 года рецессии длились от двенадцати до 40 месяцев. Например, коронавирусная рецессия была особенно короткой: спад на 1,8% в первом квартале 2020 года и 10% во втором. За третьим последовал еще один подъем. Последние три десятилетия наблюдается тенденция к сокращению фаз.

Сокращение объемов производства не означает, что везде все плохо, и что рецессия в равной степени затрагивает все компании и отрасли.

Некоторые товары нужны всегда, поставщики основных потребительских сегментов обычно хорошо переживают кризисы. Это продукты питания, напитки и средства гигиены. Фармацевтическая промышленность и здравоохранение также прекрасно себя чувствуют. Все они производят товары или предоставляют услуги, без которых сложно обойтись. Как правило, коммунальная сфера также причисляется к кризисоустойчивым отраслям.

Поставщикам циклических потребительских товаров, таких как автомобили, электроника, одежда или предметы роскоши, как правило, приходится труднее. Машиностроение и строительная отрасль также обычно больше зависят от экономики. На них влияет тот факт, что покупки потребителей или инвестиции откладываются, поскольку экономические перспективы неопределенны.👇