Почему недостаточно смотреть только на график

Уже несколько дней на скринерах постоянно мелькает токен Flow. Спред между биржами порой превышает 10%, и кажется, вот она — классная арбитражная ситуация. Но не всё так просто.

Что случилось с FLOW?

Его блокчейн недавно взломали, украв токенов на $3.9M (при mcap ~$169M). Команда в панике остановила сеть, едва не провела спорный откат транзакций, что вызвало скандал с партнерами. На всем этом цена быстренько упала на 50%, создав множество арбитражных возможностей.

В чем же риски?

Все мы понимаем, что деньги на рынке просто так не раздают. Спреды в 10% возникают, когда есть фундаментальные проблемы.

В этой ситуации биржи начали перестраховываться, например, Bybit убрал токен из залогов. Есть вероятность что некоторые площадки пойдут дальше и объявят делистинг FLOW.

Риск здесь не только в волатильности, но и в том, что возможность торговать этим активом может исчезнуть. Это касается как арбитража, так и однонаправленной торговли.

Допустим, фьючерс FLOW удалят с Bybit, а на Binance оставят. На такой новости, спред может разойтись не на 10%, а на 30%, 50% или даже 200% против тебя. Пересидеть такое не получится — позицию закроют принудительно.

Можно ли такое отрабатывать?

Технически — да. Но только если ты осознаёшь, что это high-level risk, близкий к венчуру. Подход должен быть максимально аккуратным:

1️⃣Небольшой объем. Можно взять на 1-5% от депозита и понимать что есть риск потерять значительную часть.

2️⃣Без плеча. Возможны сильные прострелы на одной из ног, поэтому плечо только увеличит риски.

3️⃣Не усредняться. Если спрэд продолжит расходиться, не стоит усредняться, он может разойтись еще сильнее.

4️⃣Ждать бОльшего расхождения. Заходить при спрэде 2-3% слишком рано, надо дожидаться ~10% и обязательно смотреть перед входом не ожидается ли делистинг.

5️⃣Забирать деньги со стола. Зашел при 10%, а спрэд быстро схлопнулся к 3-4%? Забирай профит, это не та ситуация где можно ждать полного схождения.

Отрабатываю ли я такое?

Лично я такое скипаю. Для меня это слишком близко к однонаправленной торговле на «убитом» активе, но ещё и без внятных стопов. Риск того, что биржа в любой момент может остановить торги, для меня перевешивает потенциальную прибыль. Поэтому я не готов грузить туда большие суммы.

Такие истории — скорее, для тех, кто готов агрессивно разгонять небольшой депозит, строго соблюдая правила выше.

Подробнее про арбитраж и чем он отличается от однонаправленной торговли рассказывал в боте