📊Кратко о рынках сейчас, потому что ситуация становится весьма динамичной.
Вчера ФРС заявила о намерении спасать SVB банк и всех его вкладчиков. Даже не застрахованных, которых 87%.
Также будет создан фонд для спасения других банков.
Сам факт объявления об этом в воскресенье вечером говорит об экстренности ситуации.
Экстренность в том, что она выходит за рамки одного банка. Проблема системная, о причинах говорил тут.
Регулятор закрывает еще один банк. Возможно, далеко не последний - на премаркете в США сильно падает весь банковский сектор (многие на 20-40%). А First Republic Bank упал на 66%.
Он является 14-ым по размеру активов. SVB был 16-ым.
Это сотни миллиардов, которые надо выплатить вкладчикам (ведь заявили, что будут спасать и не застрахованных), а никак не заявленные 25 млрд.
❓Где их возьмут?
Сказано же - всем всё выплатят, а налогоплательщик убытков не понесет. То есть деньги будут взяты не из бюджета. А там, где всегда. Из принтера.
Как это соотносится с борьбой с инфляцией, о которой уже год рассказывает ФРС?
Никак не соотносится. Бороться с инфляцией и при этом генерировать новые деньги - это все равно что лечить алкоголизм водкой.
Но выхода нет - набег вкладчиков на банки - это угроза финансовой системе, а в перспективе - и статусу доллара, как мировой резервной валюты. Кто будет доверять валюте страны, у которой банки валятся один за другим?
НО этого не будет. Всех спасут, всем все выплатят.Ведь долларов можно сделать сколько угодно. А инфляцию раздадут на весь мир. Так было всегда.
Правда, после 24 февраля 2022 мир стал другим. Нарастает антиглобализация и фрагментация, а доля доллара в резервах и международных расчетах стабильно снижается.
История с генерацией очередных миллиардов явно ускорит этот процесс. Что, в свою очередь, усилит инфляцию. А поднимать ставку дальше, судя по картине с банками, точно уже нельзя.

🌐Проблема экономического решения не имеет и это плохая новость для всего мира.
Потому как США теперь надо решить две задачи:
1. Сделать так, чтобы доллар был островком стабильности и надежности, т.е. чтобы у всех остальных финансовых активах все было совсем плохо. Это вызовет максимальный спрос на доллары и снизит инфляцию (сделает ее отложенной).
2. Получить обоснование для избирателей, почему Байден год назад обещал России доллар по 200 и крах экономики, а вместо этого происходит крах банков в США?
К сожалению, есть только один способ решить эти задачи быстро. Большая война и хаос в мире.
🇺🇸Кратко о влиянии США на ситуацию в мире тут.