Квартал назад одна модель Anthropic обрушила акции компаний кибербезопасности. Вчера та же модель их разогнала. История про Mythos за это время не изменилась ни на йоту — изменилось только то, как рынок решил её читать.

Вчера грандиозно обвалились акции IBM: компания представила слабый отчёт за второй квартал, и её бумаги рухнули на 25% — это рекордное однодневное падение за всю историю компании.

Но генеральный директор IBM Арвинд Кришна объяснил, что клиентов «отвлекли стремительно меняющиеся проблемы кибербезопасности», поэтому часть крупных сделок под конец квартала была поставлена на паузу. Дословно: «Mythos заставляет людей замереть и спросить: сколько теперь вообще нужно тратить на кибербезопасность? Они тормозят новые сделки, пока не разберутся».

И рынок прочитал ровно то же самое утверждение с противоположным знаком. Если компании замирают из-за киберугроз, значит, сокращать расходы на защиту они не будут — наоборот, станут их наращивать. Кибербезопасность превратилась из «жертвы ИИ» в «обязательную строку бюджета».

Результат: CrowdStrike — плюс 12%, Okta и Netskope — около 10–11%, Zscaler и SentinelOne — 8–9%, Palo Alto — 7%.

За 2026 год кибербезопасность вообще стала одним из лидеров рынка. HACK прибавил с начала года примерно 41%, CIBR — около 31%, тогда как S&P 500 вырос на 10,2%. Год назад ситуация была обратной: в 2025 году CIBR отстал от Nasdaq-100 почти на семь процентных пунктов.

Один и тот же факт — «ИИ радикально усилит кибератаки» — рынок сначала оценил как минус для сектора, а затем как плюс, не получив, по сути, никакой новой информации. Поменялась не угроза, а нарратив вокруг неё.

Так работает капитализация страха: пока никто не понимает, кто на новой технологии заработает, а кто умрёт, цена скачет от одного полюса к другому на одних и тех же словах.

@gostev_future