Во-вторых, я бы предложил отдельно для лизинга определенного типа основных средств сделать уплату НДС методом зачета без необходимости проходить сложные процедуры оформления. Например, есть отрасль спецтехники, для которой можно определить лизинг с уплатой НДС методом зачета — это очень бы помогло малому бизнесу, так как он бы в моменте не платил НДС 16%.
Сюда же логично завести проблему trade-in и вторичного рынка. В мире огромная доля операционного лизинга — это автотранспорт и спецтехника с возвратом и последующей перепродажей. У нас этот сегмент фактически убит тем, что лизинговая компания, забрав машину у клиента и продавая ее, попадает на НДС с реализации — хотя экономически это просто закрытие сделки и движение того же актива дальше по рынку. Та же логика, что и с досрочным изъятием при дефолте: НДС возникать не должен.

Секьюритизация портфелей лизинговых компаний

Основная проблема сейчас для лизинговых компаний — это сложность в привлечении фондирования. Лизинг сам по себе менее рискованный, так как имеется залог, право собственности на который принадлежит лизингодателю. Это упрощает процедуру взыскания. Но здесь, чтобы создать обеспеченный выпуск бумаг под залог данного оборудования, требуется сложная процедура через СФК (специальную финансовую компанию), что делает данный процесс очень дорогим. Как мне кажется, нужно создать единую интегрированную базу лизинговых контрактов и сегрегацию денежных потоков от залоговых контрактов на отдельный счет, защищенный от притязаний третьих лиц. Для этого нужен правильный кастодиан. Технически — это несложно сделать.
Альтернативный путь — структурировать сделки через МФЦА. Там по английскому праву уже работает инфраструктура для bankruptcy-remote SPV, escrow-счетов и трастов — то есть все то, ради чего обычно нужна СФК, но без ее казахстанских транзакционных издержек. Если на уровне законодательства разрешить казахстанским лизинговым компаниям секьюритизировать портфели через структуры МФЦА с прохождением через биржу AIX, это сразу даст работающий канал для частных лизинговых компаний без необходимости долго и дорого создавать всю обвязку с нуля.

Операционный лизинг

Операционный лизинг в стране совершенно не развит, хотя в мире он достаточно популярен. Многим предпринимателям не нужны основные средства навсегда — многие компании заходят под проекты с ограниченным сроком службы. Но технически в данном случае операционный лизинг проигрывает финансовому лизингу, так как у финансового лизинга вознаграждение не облагается НДС и есть возможность взять по ускоренной процедуре основные средства на вычет. У операционного же лизинга выплачивается НДС на вознаграждение по аренде и нет ускоренной амортизации. В мире часто используют вариант, при котором если операционный лизинг больше одного года, то он имеет такие же льготы, как и финансовый лизинг.
Дополнительная история — это IFRS 16, который с 2019 года ввел, что у лизингополучателя операционный лизинг тоже капитализируется на баланс как право пользования активом (right-of-use asset) с встречным обязательством. То есть в международной отчетности разница между финансовым и операционным лизингом для арендатора практически стерлась. У нас же бухгалтерский и налоговый учет по операционной аренде разошлись — на балансе по МСФО актив есть, а налоговых преимуществ как у финансового лизинга нет. Самое естественное решение — привести налоговый учет в соответствие с IFRS 16: если по МСФО лизинг капитализируется (а это происходит для всех аренд свыше 12 месяцев), то и для целей НК он должен получать те же права на ускоренные вычеты и освобождение вознаграждения от НДС, что и финансовый лизинг. Это не льгота, а просто устранение искусственного расхождения между двумя системами учета.

Возвратный лизинг

Возвратный лизинг также имеет хорошие перспективы развития, так как это отличный вариант для привлечения оборотных и инвестиционных средств для компании. Но проблема в том, что у нас реализация ОС лизингодателю и выкуп его обратно признаются как разные сделки.