Вчера ко мне за советом пришел друг семьи. Все вокруг говорят о возможной девальвации тенге и спрашивают, что делать и как сохранить сбережения.

Сразу обозначил: сценарий девальвации я не разделяю. Да, волатильность тенге в последнее время стала нормой, но сама по себе волатильность — не причина девальвации. В Казахстане колебания курса в большей степени связаны с регуляторной средой, а не с фундаментальными макроэкономическими факторами. Более того, при правильном подходе текущей ситуацией можно пользоваться и зарабатывать, чем сегодня в первую очередь и занимаются банки.

Я сразу сказал, что универсальных советов по личным финансам не даю — все зависит от целей и риск-аппетита. Но есть подходы, которые в наших реалиях позволяют использовать текущую среду в свою пользу. Решил поделиться ими и здесь — кому-то это покажется банальным, но кому-то может быть полезно.

1. У меня на дебетных картах всегда ноль тенге. Я использую их исключительно для переводов и снятия наличных. При этом у меня есть пять кредитных карт в трех банках, и все безналичные расходы — через постерминалы или онлайн — я оплачиваю именно кредитными картами. Важный момент: до 25 числа следующего месяца я полностью погашаю задолженность, чтобы не платить проценты банкам. Как правило, использование кредитных карт в этот период для клиента обходится бесплатно.
Финансовая выгода здесь простая: собственные деньги я держу на депозите, и за счет этого зарабатываю на тех суммах, которые трачу. В среднем это около 1,2% в месяц в виде процентов по депозиту. Плюс к этому банки сейчас активно предлагают повышенные кэшбэки — примерно 2–3% от суммы покупок. Если, например, тратить по карте 500 тыс. тенге в месяц, то в виде процентов и кэшбэков получается около 20 тыс. тенге в месяц. За год — порядка 240 тыс. тенге. На мой взгляд, это неплохая прибавка к семейному бюджету.
2. Сейчас тенге действительно переукреплен. Если есть желание хранить часть средств в долларах США, то текущий момент — один из лучших для входа. В долгосрочной перспективе тенге все равно будет слабеть, так как макроэкономически его обесценение примерно соответствует разнице в инфляциях, а у нас инфляция примерно на 10% выше, чем в США.
Высокая доходность наших безрисковых инструментов на фоне высокой базовой ставки привела к притоку средств в тенговые активы и продаже валюты. Кроме того, заимствования все чаще происходят в валюте из-за существенно более низких ставок. Все это и привело к переукреплению тенге. Для производителей это не лучшая ситуация, зато для борьбы с инфляцией — один из рабочих инструментов. Однако в среднесрочной перспективе, по мере роста импорта и сокращения экспорта (а у нас ТШО стоит уже вторую неделю и КТК работает в полсилы), курс будет ослабевать. Это базовый экономический закон. Именно поэтому сейчас — хорошее время для входа в доллар США.
3. Если вы приняли решение зайти в доллар, хранить его на валютных депозитах в банках — не лучший вариант. Это фактически потеря денег. Регулятор, ограничив ставки по валютным депозитам на уровне 1% и установив повышенные МРТ по валюте, создал условия, при которых и для банков, и для клиентов хранение валюты в банках стало невыгодным. В такой ситуации логичнее выходить на фондовый рынок.
Да, для многих это пока непривычно с точки зрения клиентского опыта, но в Казахстане работает достаточно брокерских компаний, которые помогают переразмещать валюту в инструменты с депозитными свойствами. Самый простой и безопасный вариант — государственные валютные облигации развитых стран. Например, US Treasuries дают 3–4% годовых. Евробонды наших квазигосударственных компаний и Минфина — порядка 4–5% годовых.

С точки зрения рисков такие инструменты зачастую надежнее, чем депозит в казахстанском банке, а доходность при этом существенно выше. Ликвидность тоже высокая: продать эти бумаги можно практически мгновенно, потребуется лишь стандартное время на расчеты и вывод средств с биржи.