Не только Uni

В вертикали децентрализованных бирж всё ещё происходят инновации, и новая версия Uniswap не единственная из них. Вот хорошая подборка протоколов, которые двигают сферу вперёд (в некоторых случаях они могут продвинуть и ваш депозит эйрдропом, как это недавно сделал Maverick).

👾 Maverick
Maverick — это DEX, который Delphi Digital называют «самым серьезным соперником Uniswap с момента запуска v3». Мы писали о нём подробнее в этом посте, но вот ещё раз основные особенности:
• Уникальный Dynamic Distribution AMM, который может автоматизировать стратегии предоставления ликвидности.
• Четыре режима обеспечения ликвидности, которые зависят от вашей стратегии: статический, правый, левый и двунаправленный.

Подход не избавляет от IL, а где-то даже усиливает их, но отлично работает для LSD других пегнутых активов, таким образом претендуя на территорию Curve.

✨ Ambient
Ambient (ранее Crocswap) утверждает, что является самым эффективным DEX на Ethereum. Это достигается с помощью гибридной модели двухстороннего AMM, сочетающей концентрированную и обычную ликвидность (ambient constant-product liquidity). Кроме того, проект привлек внимание мнением, что некоторые функции Uniswap V4 были напрямую заимствованы с Ambient.

Проект использует динамическую комиссию, которая колеблется в зависимости от объемов торгов. Это одна из особенностей Uniswap V4, которую обвиняют в «заимствовании». Другие — единый смарт-контракт для управления пулами (✅), «флеш-учёт» (✅), хуки (✅) и оптимизированный газ (✅). В общем, сходств действительно много. Но кроме того, все действия в Ambient могут быть выполнены с применением абстракции аккаунта, что позволяет внедрить безгазовые транзакции, а также стоп-лосс или другие экзотические ордера.

🐚 Shell Protocol
Еще один проект, который «вдохновил» Uniswap v4. Работает аж с 2020 года, однако недавно получил развитие в виде V2, основная киллер-фича которого называется Ocean и служит универсальным адаптером, упрощающим взаимодействие между различными примитивами DeFi.

Первым примитивом, запущенным на самом Ocean, стал AMM-движок Proteus, который одновременно более капиталоэффективен, чем Uniswap v3, и более удобен в использовании, чем Uniswap v2. Proteus может точно воспроизвести любую binding curve, используя при этом взаимозаменяемые токены LP. При этом AMM позволяет предоставлять ликвидность с помощью одного токена или двух неравномерно сбалансированных токенов.

Фармить дроп SHELL всё ещё можно — скорее всего, большая часть достанется китам, но попытаться можно.

🔄 Swaap
Проект позиционирует себя не столько как биржу, сколько как маркетмейкера, сфокусировав усилия на проблеме непостоянных потерь. Архитектура Swaap v2 управляет балансами активов ончейн, но выносит ценообразование офчейн. Оно происходит в соответствии со стохастической теорией управления (stochastic control theory), направленной на максимизацию PnL поставщиков ликвидности.

Подробнее о Swaap мы писали в этом посте.

🌳 Mangrove
Этот DEX работает не на AMM, а на своей версии книги ордеров. Основной метрикой Mangrove считает Total Value Unlocked, потому что LP не нужно заранее блокировать свою ликвидность, а только «обещать» ее и предоставлять, когда это потребуется.

Особенностью книги ордеров Mangrove является то, что офферы могут указывать на части кода, таким образом становясь «умными» и программируемыми. Обещанной ликвидностью можно делиться, заимствовать и одалживать в других протоколах, и в то же время она отображается на Mangrove, готовая к использованию в момент, когда будет принят оффер. Токена у проекта пока нет.

🏅 Почётные упоминания
• Carbon позволяет автоматизировать торговые стратегии с помощью лимитных и диапазонных ордеров, устойчивых к MEV.
• Button Swap — это DEX для пар LSD, основной инновацией которого являются «резервуары», куда стекаются токены после положительного ребейса (например, stETH).
• EulerSwap, о котором пока нет подробностей.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter