Ещё один подход к проблеме IL и хищных арбитражников — на этот раз от протокола Swaap, который недавно анонсировал V2 и закрыл сид-раунд на $4,5 млн. Пост на основе треда Louround.

🧠 В своей V1 Swaap представил новую модель AMM, избавившись от формулы постоянного продукта (х*y=k) и вместо этого полагаясь на оракулы. Благодаря этому за ~год работы непостоянные потери в пуле WETH+USDC+WBTC составили всего 0,1% при 1,5% APY. Хотя доходность кажется низкой, с учётом минимального IL она всё ещё осталась положительной, в то время как во многих обычных LP-пулах, как известно, поставщики ликвидности теряют деньги. По сути, это означает, что предоставление ликвидности на Swaap в разы менее рискованно, чем на других AMM.

🫰 Однако как пул генерирует комиссии, если не получает выгоду от волатильности? Swaap позиционирует себя как маркетмейкер, а не биржа. Главная цель протокола — защита и получение дохода для LP, а не ловля комиссий. Последняя формируется стохастически и становится высокой в периоды волатильности, снижаясь во времена стабильности. Таким образом она стимулирует оптимальное поведение трейдеров и помогает как можно быстрее вернуться к сбалансированному пулу без необходимости арбитража.

🚀 V2 должна значительно улучшить результаты V1. Недавно протокол представил симулятор AMM, позволяющий тестировать стратегии в бесконечном множестве рыночных условий. Согласно симулятору, V2 должна работать в 10 раз эффективнее V1, предоставляя бóльшую доходность при сопоставимом риске.

🛠 Получить ранний доступ в V2 можно, выполняя квесты на Zealy или представляя ликвидность в V1 (но тут есть возможность, что поезд уже ушёл). Токена у проекта нет, однако в них будут выдаваться награды LP, поэтому участие может быть интересно и с точки зрения возможного ретродропа. Как всегда DYOR, помните о рисках смарт-контрактов и экспериментальной математики.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter