Разбираем кейс: инвестиционное предложение от ООО «Трейдберри» 💼

Согласно статистике CBonds, 35% эмитентов ЦФА выходят на рынок с повторными выпусками. Эмитенты, уже прошедшие однажды этот путь и соответствующие строгим критериям по предэмиссионной проверке со стороны ОИС, могут рассчитывать на быстрое пополнение ликвидности (10 дней — это же быстро?).

У «Трейдберри» уже был опыт выпуска корпоративных облигаций (RU000A106VN0, ставка 18%) и опыт выпуска ЦФА в августе 2025 года («Цифровая платформа» Сбера, ставка 25%). Там мы тоже были консультантами и «букраннерами» выпуска. Теперь «Трейдберри» выпускает вторую эмиссию на Сбере — на этот раз ставка составляет 22%.

Почему выпуск этого эмитента заслуживает внимания инвесторов (кроме того, что факт успешного прохождения предэмиссионной проверки Сбера говорит о высоком рейтинге эмитента)? Есть мнение некоторых специалистов по финансовой аналитике, что при оценке эмитента/заемщика на вероятность дефолта нужно в первую очередь смотреть не на цифры компании, а на ее деловую репутацию и репутацию людей, которые за этим бизнесом стоят (ведь и с хорошими показателями собственники могут решить не платить: «ну, такое время, кризис!»).

С деловой репутацией в «Трейдберри» все просто идеально: компания не является участником НИ ОДНОГО арбитражного дела в качестве ответчика и всего в трех участвует в качестве истца, причем на небольшие суммы. Компания не допускала просрочек ни по одному из полученных кредитов и ни на один день не задерживала выплату купонов по облигациям или ЦФА. Это говорит о предельно добросовестном ведении бизнеса. Да и бенефициар компании Виктор Шевченко имеет высокий кредитный рейтинг, не имея ни одной просрочки за все время использования кредитными продуктами!

«Трейдберри» работает на рынке продуктов питания уже 11 лет. Это зрелое предприятие с устойчивой бизнес-моделью и четко определенной нишей — мясные закуски (куриные ломтики), премиальные конфеты — шарики с фруктовой начинкой, кокосовые чипсы, чай и сушеные экзотические фрукты (манго, папайя, банан и др.).

Особого внимания заслуживает диверсификация каналов сбыта, которая существенно снижает операционные риски. Компания независима от одного-двух крупных покупателей: работает с федеральными сетями (Ашан, Магнит, Лента, Перекресток и др.); с интернет-сервисами (Самокат, Яндекс Лавка); активно развивает направление маркетплейсов. Треть оборота приходится на Wildberries, где «Трейдберри» занимает топ-5 по чипсам и топ-30 по чаю.

Выручка:
- 2023 года — 235 млн руб.
- 2024 года — 342 млн руб.
- 2025 года — 428 млн руб.

Долг:
- 2023 год — 189 млн руб.
- 2024 год — 270 млн руб.
- 2025 год — 277 млн руб.

При росте выручки на 24% в 2025 году (с 342 до 428 млн руб.), компания нарастила долг всего на 2% (с 270 млн руб. до 277 млн руб.), что говорит о снижении относительной долговой нагрузки.

Привлечение дополнительных оборотных средств в размере 25 млн руб. позволит увеличить выручку еще на 237 млн руб. за 24 месяца и получить 64 млн руб. чистой прибыли.

Кому подойдет это предложение? Инвесторам, которые ищут альтернативу банковским депозитам! Срок размещения в 12 месяцев и ежемесячные выплаты делают инструмент привлекательным для тех, кто хочет получать регулярный доход.

Важно понимать: это не безрисковый актив, но фундаментальные показатели компании позволяют рассматривать предложение как более чем разумный компромисс между доходностью и надежностью.

Что делать, если заинтересовало?
- Изучить презентацию (прилагаем).
- Изучить детали выпуска на сайте «Цифровая платформа» Сбера:
- Сравнить с альтернативами (например, теми же облигациями под 18%).
- Принять решение до 18:00 МСК 26 февраля 2026 года — окончание сбора заявок.

Из практики, большая часть эмиссии собирается в последние дни, так что торопитесь — может не хватить! ⏰

Остаемся на связи! Впереди еще больше кейсов.

Ваш ФИНЦ 🙂