КОМУ СЛЕДУЕТ ПРОЧИТАТЬ ЭТУ КНИГУ?

Профессионалы в области инвестиций, исследователи, консультанты, специалисты по распределению активов, эксперты по оценке и студенты, которые полагаются на долгосрочные данные о состоянии рынка капитала, должны прочитать эту книгу. Она будет особенно полезна тем, кто занимается формированием портфелей, оценкой ожидаемой доходности, изучением истории рынка, преподаванием финансов, оценкой премий за риск или нуждается в том, чтобы поместить современный опыт США в более широкий глобальный и многовековой контекст.

ПОЧЕМУ ЭТА КНИГА ВАЖНА СЕЙЧАС?

Эта книга важна сейчас, потому что обновляется основополагающий источник долгосрочных данных о рынках капитала. Оригинальная серия SBBI помогла определить, как инвесторы, консультанты и исследователи понимали доходность, инфляцию, сложные проценты и премии за риск. После прекращения выпуска традиционных индексов, книга «Экспоненциальный рост богатства» представляет индексы акций и облигаций Ибботсона и помещает 100-летнюю историю США в более широкий глобальный и исторический контекст.

ЧТО ВЫ УЗНАЕТЕ

• Узнайте, как рынки создают богатство. Поймите, как совокупная доходность, реинвестированный доход и сложные проценты превращают долгосрочную доходность акций и облигаций в мощные механизмы создания богатства.

• Поймите, с чем пришлось столкнуться инвесторам. Узнайте, почему для получения рыночной прибыли необходимы терпение, диверсификация, контроль затрат, знание налогового законодательства и умение оставаться инвестором в условиях сложных рыночных условий.

• Оцените достижения США в контексте. Узнайте, почему успехи американского рынка за последние 100 лет следует сравнивать с более ранней историей США и мировыми рынками на протяжении столетий.

• Используйте историю, не преклоняясь перед ней. Узнайте, как долгосрочные данные могут формировать будущие ожидания, премии за риск и прогнозы — без предположения, что прошлое повторится.

***

С.С.:
Книга собрала звездный состав авторов, среди которых и сам Роджер Ибботсон с Лоуренсом Сигелом, и авторы известной книги «Триумф оптимистов», английские профессора Элрой Димсон, Пол Марш и Майк Стонтон, написавшие главу про международные доходности за последние 126 лет. Я был рад увидеть среди авторов и почетного профессора Университета Санта-Клары Эдварда Маккуорри с обзором доходностей активов США до 1926 года – по сути, это заслуженное признание его вклада в финансовую науку. Это и Пол Каплан, и Антти Илманен, и Брайан Тейлор, и другие доктора наук и профессора, включая авторов из Японии, Китая, Гонконга и других стран.

А теперь, пожалуй, чуть ли не самое главное, как для меня, так и для тех, кто сейчас начнет знакомиться с материалом.

1. Книга в полном виде выложена в открытом доступе.
2. Книга содержит в открытом доступе подробные ряды данных по ежегодным доходностям акций и облигаций, а также все основные финансовые метрики по ним.

Кто пытался искать данные для самостоятельных исследований, тот поймет, почему это так важно. Сейчас на базе обновленных данных другими авторами будут написаны еще тысячи научных работ со ссылкой на данные этой книги.

И вот за это авторам сборника – моя отдельная огромная благодарность.

Например, мне в ближайшее время предстоит непростая, но интересная задача по обновлению данных в презентациях к очередному потоку курса «Инвестиционный портфель» в соответствии с данными нового сборника. Не сомневаюсь, что в процессе более тесного знакомства со статьями книги – там 20 статей и почти 400 страниц информации от основных светил финансовой науки – появятся и новые мысли –.

Книга выложена на сайте CFA institute

Анонс –
https://rpc.cfainstitute.org/research/foundation/2026/exponential-wealth-centuries-stocks-bond-returns

Книга –
https://rpc.cfainstitute.org/sites/default/files/docs/research-reports/rf_ibbotson_2026_exponentialwealth_monograph_online.pdf

Скачивайте, а также делитесь со своими читателями (если они у вас есть).

P.S.
Примечание для финансовых СМИ, консультантов, планировщиков, аналитиков, экспертов, преподавателей и просто хоть что-то понимающих финансовых блогеров: не пропустите эту новость.