Сейчас будет очень важный пост. Без шуток.

Вышла книга (по формату это скорее сборник статей), которая на ближайшие годы станет одной из самых цитируемых в финансовом мире.

Речь про сборник «Экспоненциальный рост богатства: столетия доходности акций и облигаций» (Exponential Wealth: Centuries of Stock and Bond Returns) под общим авторством Роджера Ибботсона и редактурой Лоуренса Сигела.

Просто цитаты из анонса:
***

Книга «Экспоненциальный рост богатства: столетия доходности акций и облигаций» исследует, как фондовые и облигационные рынки создали долгосрочное богатство – и почему это богатство трудно присвоить. Опираясь на наследие индекса акций, облигаций, векселей и инфляции (SBBI), книга представляет индексы акций и облигаций Ибботсона как преемник, призванный продолжить долгосрочную историю, начатую в 1926 году, и помочь сформировать будущие ожидания.

Главный вывод книги заключается в том, что долгосрочные рынки могут создавать невероятное богатство, но только для инвесторов, которые понимают общую доходность, реинвестируют доход, широко диверсифицируют портфель, управляют издержками и инфляцией, а также дисциплинированно используют исторические данные. Эффект сложного процента поразителен: за период с 1926 по 2025 год $1, инвестированный в акции крупных американских компаний, вырос до $14’751 доллара, а $1, инвестированный в акции компаний малой капитализации, вырос до $32’425.

Книга «Экспоненциальное богатство» состоит из четырех разделов: обзор доходности акций и облигаций («Обзор доходности акций и облигаций»); анализ рынков США за последние 100 лет с использованием нового набора данных Ibbotson по акциям и облигациям; данные по США до 1926 года и мировым рынкам за несколько столетий («Век доходностей США и мира»); и исторические данные, используемые для прогнозирования будущей доходности («Будущее»). Вместе эти разделы переходят от основ создания богатства к доказательствам, необходимым для понимания прошлого и тщательного обдумывания будущего.

***
КРАТКИЙ ОБЗОР

• Книга обновляет основополагающий набор данных. Она приурочена к 50-летию выхода первых статей SBBI и представляет индексы акций и облигаций Ибботсона как преемника прекращенной серии данных SBBI.

• В книге объясняется, как создается долгосрочное богатство. В ней показано, как совокупная доходность, реинвестирование, инфляция, премии за риск и сложные проценты влияют на результаты инвестирования в акции и облигации в долгосрочной перспективе.

• Авторы анализируют 100-летнюю историю американского рынка. В книге рассматриваются американские рынки капитала с 1926 по 2025 год с использованием нового набора данных Ibbotson Equity and Bond.

• Она позволяет рассматривать достижения США в более широком контексте. В ней сравнивается современный опыт США с данными и показателями доходности рынков капитала США до 1926 года в разных странах и на протяжении столетий.

• Она связывает историю с будущими ожиданиями. Используя исторические данные, она формирует прогнозы будущей доходности акций и облигаций, подчеркивая при этом неопределенность и ограничения экстраполяции из прошлого.

О ЧЁМ КНИГА «ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНЫЙ РОСТ БОГАТСТВА»?

Книга объясняет, как долгосрочная доходность фондового рынка превращается в богатство и почему этот процесс сложнее отследить, чем кажется. Она сочетает в себе современные данные по фондовому и облигационному рынку США с более ранними данными по США, историей мировых рынков и прогнозами доходности на будущее. Книга предлагает структурированную основу для понимания общей доходности, премий за риск, сложных процентов, инфляции, диверсификации и ограничений предположения о том, что прошлые результаты в США автоматически повторятся.

(продолжение далее...)