Для тех, кому интересен спор двух ученых мужей, привожу также комментарий Рика Ферри:
***
Рик Ферри, CFA
@Rick_Ferri
Это НЕ так. Разница очевидна. Если вы намерены отслеживать рынок в целом, вы инвестируете пассивно. Если вы намерены делать что-то еще, вы инвестируете активно.
"По-настоящему пассивным портфелем будет тот, который отслеживает общий рыночный индекс. Даже портфель, в котором есть индексный фонд роста с большой капитализацией для учета рисков, связанных с акциями США, будет активным портфелем по отношению к общему рынку США”.
***
Rick Ferri, CFA
@Rick_Ferri
May 13
It's NOT broken. The difference is very clear. If your intent is to track the total market, you're investing passively. If your intent is to do anything else, you're investing actively.
"A truly passive portfolio would be one that tracks a total market index. Even a portfolio that holds a large-cap growth index fund to capture exposure to U.S. equities would be an active portfolio relative to the U.S. total market.”
https://corporate.vanguard.com/content/dam/corp/research/pdf/setting_the_record_straight_the_truths_about_index_fund_investing.pdf
***
С.С.:
Работу Vanguard, на которую ссылается Рик Ферри, я пока не переводил.