ОФЗ и вклады: ловушка или норм тема?

Недавно Кримсон выпустил свой очередной гиперлонгрид на час чтения, где одной из основных мыслей было, что по-настоящему богатые люди, желающие не просто зарабатать на фонде, а те кто хочет сохранить свой капитал для будущих поколений, не используют ни ОФЗ, ни облигации, ни вклады.

Подход интересный и даже заставил меня немного усомниться в текущей своей финансовой стратегии, где я пока на 80% состою из облигаций и на 20% из акций (прямо сейчас перекос в облиги, но я пока докупаю только акции).

Тема интересная, и я здесь пока вот прям своего мнения ещё не сформировал, но хочу вам рассказать про основные поинты лонга — всегда полезно подумать.

1. ОФЗ это бесконечное доверие к государству. В лонге он приводит примеры, как многие государства не единожды обьявляли дефолты, попадали в кризисы и в целом сидели без денег, а значит, и все ОФЗ превращались в пыль. Даже в РФ это было не так давно — а мы всё равно туда идём.

И речь тут даже не про рядового инвестора, который 300к положил, а делают так даже российские сверх-инвесторы, у кого есть family office. Инфа от исследования ВШЭхАльфа про такие семьи.

Значит ли это, что они дураки? Совсем нет. Значит ли это, что у них финансовые управляющие дураки? Совсем нет. А что это тогда значит? Хрен его пока знает.

2. Вклады это бесконечное доверие к государству. Опять то же самое — вклады могут забрать, будь у государства огромные проблемы. Сам Кримсон приводит около 5% шанса на такую возможность в России.

Я скорее не верю, что такое будет — вклады это не вклады, где у вас просто деньги лежат и процент капает. Ваш вклад давно вложен в те же ОФЗ, банки и так далее — деньги просто так никогда не лежат. Как-нибудь разберу эту тему отдельно.

Ну так вот. Если государство в РФ вновь заберет вклады, финансовой системы у неё больше никогда не будет. Сделать так дважды за последние десятилетия это вернуть страну к меновой золотой монете. На такое не пойдут. Надеюсь...

3. Вклады, ОФЗ и облигации в целом — конечны. Есть минорные исключения, но прям редки. Это значит, что купив ОФЗ сегодня с 12% доходностью на 14 лет, вы спустя 14 лет получите номинал в 1000₽, который через 14 лет сколько будет по покупательской способности весить, как сейчас 50₽?

Акции так с вами не поступят. Они (1) приносят дивы, (2) впитывают в себя инфляцию, (3) растут если бизнес зарабатывает.

Да, не все — но и отбирать надо нормальные, а не шлак второго эшелона или Газпром.

Короче, получилось немного сумбурно, но основную мысль вам передал. Сам я пока не меняю стратегию, но сомневаться начал.