Ответы на вопросы за утренним капучино: будет ли мировой кризис?

Последний раз мировой кризис был в 2008 году, когда в США на ипотечном рынке лопнул пузырь, а затем оказалось, что в ипотечные бумаги вложены триллионы долларов по всему миру, из-за чего кризис добрался до многих стран. Что интересно, индекс Мосбиржи тогда в процентах падал от пика сильнее, чем индекс S&P, хотя кризис начинался в США.

Кризисы в других странах обычно не тригеррят мировой кризис, скажем, в 2012 году на Кипре был банковский кризис, но мировой кризис не последовал. Азиатский кризис 1997 года был лишь небольшой передышкой в буме доткомов конца 90-х.

Поэтому если в США начнется кризис, он может перейти в мировой кризис. Если в США кризиса не будет, мирового тоже не будет скорее всего. Окей, добавлю, что Китай, если там будет кризис, тоже может "тригернуть" что-то.

Но фишка в том, что кризисов подобных ранее происходившим скорее всего не будет.

После 2008 года все финансисты поняли, что кризисы лучше как можно скорее заливать деньгами, пока они не стали масштабными. Например, есть гипотеза, что если бы в сентябре 2008 руководство США решилось бы спасти банк Lehman Brothers любой ценой, то кризиса не было бы. Т.е. влей они деньги на 1-2-3 месяца раньше - траты были бы меньше.

Свежий пример: в 2023 году в США уже был банковский кризис - падение Silicon Valley Bank (видный корпоративный банк Кремниевой Долины) и некоторых других "средних" банков. Всё быстро "купировали" и залили деньгами.

В России тоже учли опыт США 2008-го года. Когда в 2017 году в России "падали" 3 банка из топ-20 (Промсвязьбанк, Открытие, Бинбанк) никто не дал им обанкротиться, ЦБ направил их на "санацию", т.е. косвенно тоже "залили деньгами" дыры. И никакого кризиса не было.

Словом, заливать кризисы деньгами все научились за последние 10-15 лет, и методика "обкатана".

Ключевой вопрос в том, не будет ли какого-то масштабного кризиса, связанного с инфляцией.

Пристрастившись к регулярным заливаниям кризисов деньгами, правительства ряда стран стали заливать экономику деньгами и в хорошие времена. Например, в США госдолг много лет был умеренным, но за последние 5 лет стал так быстро расти, то только за последний год вырос более чем на 2 трлн долларов.

А это как ВВП РФ за год. Представьте: США заняли в долг за год столько же, сколько произвела вся экономика РФ целиком.

Сейчас ещё и на фоне высоких цен на нефть инфляция разгоняется, из-за чего цена заимствований растёт. Доходности облигаций - тоже. Т.е. перекредитовываться можно только по более высоким ставкам, а плата по займам начинает занимать вторую строчку в бюджете (США).

Так что если США не смогут в ближайшее время победить Иран, чтобы цены на нефть упали, в США и европейских странах может случиться что-то типа инфляционного кризиса (если будут лайки/реакции, в последующих заметках продолжу эту мысль).