Итак, это облигация Европлн1Р9
Купонная доходность: 21,84%
Выплата купонов: раз в месяц
Погашение: 14.07.2028 (+ есть амортизация – постепенное гашение долга).
То есть вы фиксируете такую высокую доходность на 3 года. В депозитах нет ничего подобного.
Учитывая ожидаемое снижение ставок, цена облигации может расти на каждом снижении от ЦБ. То есть в этом случае применима стратегия подождать роста цены и продать дороже.
Посчитаем доход
На этой облигации вы можете заработать 21,84% годовых купонами, купоны выплачиваются раз в месяц.
С 1098 руб. –> 19,72 руб./мес.
С 109 800 руб. –> 1972 руб./мес.
С 1 098 000 руб. –> 19726 руб./мес.
или 236 712 руб./в год
При снижении ставки ЦБ с 21% до 17% к концу года облигация может вырасти в цене на 4%. Что может дать годовую доходность 25,84%.
Плюс купоны можно реинвестировать и зарабатывать еще и на них 💪
Теперь про риски и надежность
1. Процентный риск – это риск того, что ставки ЦБ поведут себя "как-то не так": например, не будут падать или вырастут. В этом случае вы можете держать облигацию до погашения и получаете доходность 18,09%. Это в любом случае лучше текущих депозитов. При этом мы считаем, что вероятность того, что ставки летом начнут опускать – очень высока. Все сигналы за это.
2. Надежность эмитента. Европлан – это одна из крупнейших лизинговых компаний в РФ. Работает с 1999 года, прошла через все кризисы.
✅ Выручка стабильно и хорошо растет: за последний год выросла на 56%.
🟡 Рост прибыли чуть замедлился сейчас из-за роста % ставок.
✅ Высокая рентабельность собственного капитала = 29,4%.
🟡 Доля собственного капитала в активах = 16%, это ниже 50%, но для лизинговой отрасли вполне адекватный показатель.
Мы не ориентируемся на сторонние рейтинги, но знаю, что многие наши клиенты смотрят и на них. Внешний рейтинг компании = ruАА (это 3й уровень качества из 21, то есть довольно высокий ✅).
Мы недавно включили эти бумаги в свои портфели в клубе и они уже выросли на 1,5% за 1,5 недели, а 30 мая по ним придет первый жирный купон.
Понравился разбор?
Оставляем рубрику?
Если да - ставьте огни 🔥🔥🔥
// не является персональной инвестиционной рекомендацией
#разбор