Зачем нужна стратегия?

На днях аналитики CitiGroup предсказали нефть по 45$, а аналитики из JPMorgan, наоборот заявили о прогнозе в 380$ (см. скриншоты выше). Как вам такой разброс мнений? И там и там вроде грамотные ребята – аналитики. Но вопрос не в аналитиках, а в том, что никто не знает будущего и когда мы видим сценарий любого из аналитиков это лишь 1 сценарий из триллионов.

Как же тогда быть и как инвестировать в этом безумном мире неопределенности? Выход только один – придерживаться стратегии.

Стратегия всегда опирается на то, что мы знаем:
1. Мы знаем про неопределенность, а это значит, что наш портфель должен быть диверсифицирован и учитывать различные исходы.
2. Еще мы знаем, что есть компании, которые будут прибыльны и при нефти за 45$ и при нефти за 380$.
3. Еще мы знаем, что рынки саморегулируются: т.е цена нефти не может быть 45$ долго, т.к. это ниже себестоимости части сланцевых компаний и при такой цене они перестанут производить и часть предложения с рынка уйдет и это снова вызовет дефицит нефти и рост цен. И наоборот нефть по 380$ также не будет долго, т.к. по такой цене появятся новые производители, что неприменно приведет к перепроизводству, избытку предложения и снова снижению цен.
4. Еще мы знаем, что есть надежные активы с фиксированным доходом и если включить их в портфель в достаточной мере они перекроют наши риски от возможных форс-мажоров в акциях.
5. Также мы знаем, что при росте нефти до 380$ это увеличит в моменте инфляцию, а также может привести к росту цены золота.
6. Также мы знаем, что в кризис можно продолжать зарабатывать на акциях, которые платят дивиденды, на акциях роста, чей бизнес продолжает расти или на акциях, которые являются бенефициарами происходящих процессов.

В итоге мы имеем уже достаточно оснований для того, чтобы найти твердую опору для стратегии, несмотря на постоянную рыночную неопределенность. Так вот стратегии формируются именно так: мы берем то, что знаем и минимизируем риски от того, что не знаем и не можем предсказать.

Ставьте 🔥 если было полезно и скоро разберем на примерах.