Александр, допустим накопил ты 300 месяцев жизни. Начал жить с капитала. И тут кризис: стоимость активов упала, и теперь твой портфель оценивается не в 300 месяцев, а 250. Что делать будешь - снова на галеры?

Рубрика "меня часто спрашивают - да кто тебя нахрен спрашивает".

Если ваш портфель на 100% состоит из инструментов с рыночным риском - то при таком раскладе действительно ваша финансовая независимость в опасности. Кризис - компании перестают платить дивиденды (или платят мало) - для обеспечения жизни ты начинаешь распродавать портфель - он деградирует - фин. независимость разрушается. Но есть варианты.

Мне импонирует концепция трёх тазиков, и она во многом этот вопрос решает. Описать её можно так:

▪️ Мой капитал делится на три тазика.

▪️ Первый - это вклады, накопительные счета. Модные сейчас фонды ликвидности тоже сгодятся. Я планирую данному тазику отвести 10% от размера портфеля.

▪️ Второй тазик - облигации. Присутствуют разного рода риски, но всё-таки это инструмент с фиксированным и прогнозируемым доходом: купонную доходность и ytm мы знаем в момент покупки. Главное - это вероятность неисполнения обязательств по погашению/выплате купонов, этим риском следует управлять. Этому тазику полагается 20% от размера портфеля.

▪️ Третий тазик - это акции. Несмотря на результаты последних лет, я придерживаюсь парадигмы, что это будет наиболее доходный актив на протяжении всего длинного горизонта инвестиций. Но и набор рисков там иной. Этому тазику я отвожу 70% от размера капитала.

▪️ Изъятия делаю из маленького, безопасного тазика. И наполняю его из двух больших - из поступающих дивидендов и купонов. Их в нормальные времена будет больше, чем требуется - излишки отправляю в реинвестирование, чтобы вышестоящие тазики не деградировали в своей реальной стоимости, а FIRE крепчал.

▪️ При наступлении трудных времён допускается не пополнять малый тазик, если на это не хватает средств. Дивиденды отменили, например. В таком случае, маленького тазика хватит на целых 2,5 года. На протяжении такого длительного времени можно не задумываться о проедании двух верхних тазиков.

Эти 2,5 года - это буфер, который позволит не переживать о падении оценки стоимости портфеля в месяцах жизни и даст время на восстановление. Я осознаю, что FIRE не дает 100% защиты от всех бед и страданий человечества, и надо быть готовым ко всему. Но опасность рыночных кризисов данная концепция сглаживает хорошо.

@finindie