Поставил Газпром на счётчик

Пранк выходит из-под контроля - совокупные обязательства Газпрома по замещающим валютным облигациям передо мной составляют уже свыше 2,8 млн ₽. И продолжают расти.

Основная функция моих иностранных акций заключалась в защите меня и моих сбережений от девальвации рубля. Эта защита прекрасно работала с 2018 года - когда я начал их покупать. Доллар растет в цене? Прекрасно! Мои акции растут относительно моих расходов, которые преимущественно в рублях. Доллар снижается в цене? Тоже прекрасно! На мои доходы от работы можно купить ещё больше акций, так как курс конвертации привлекательный.

Именно отсутствие описанного эффекта останавливало меня от перевода моего "мини-пенсионного фонда" полностью в рублёвую зону. Заметил за собой одну вещь: я очень медлителен в части принятия ключевых решений. Я больше года думал, что делать с валютной частью фонда. Но когда решение уже принято, действовать не так уж и сложно.

Перешел ещё из небольшой части иностранных акций в ЗО Газпрома - это около $7500 (примерно $6080 вложено и +$1420 получено в виде реализованной прибыли от роста бумаг, без учета полученных дивидендов). Сейчас нахожусь в процессе докупки замещающих облигаций Газпрома на эту сумму.

Итого сейчас 28 листов (24х1000$ + 4х1000€), которые будут погашены в разное время - с 2024 по 2034 год по курсу валюты на дату погашения. По ним будут поступать купоны (в сумме около 7600 у.е.) также в рублях по курсу на дату поступления.

В последнее время существенно углубился в тему, и вот какие нюансы я для себя отмечаю:
▪️ Я отдаю приоритет выпускам с меньшими купонами и большей скидкой при текущих торгах. Так например, по выпуску 30Д платят всего $32,5 в год (3,25%), но они торгуются сейчас за 72% от номинала ($720) - такие мне больше нравятся. Все дело в налогах - если продержать их 3 года, налоги с удорожания тела можно не платить.
▪️ Есть много перекосов, рынок здесь будто бы неэффективен - предложения много, спроса мало. "Короткие" выпуски порой дают доходность выше, чем "длинные", хотя должно быть наоборот. Евровые выпуски почти всегда дают доходность выше долларовых.
▪️ С момента первых покупок (месяц назад) замещайки ещё подешевели, но несильно. Продавцов много. Это точно не про "заработать, купив сейчас и продав через месяц".
▪️ Я не рассматриваю другие компании из-за сильного перекоса в доходности в пользу Газпрома. К примеру, Совкомфлот и Лукойл имеют доходность ниже на 1,5-2% годовых, хотя не являются настолько более надежными. Такой перекос возникает опять же из-за огромного навеса продавцов. По неофициальной информации, из Европы в РФ под замещение заведено (или в процессе) облигаций Газпрома на сумму до $5-8 млрд, а остальных - на сумму $0,4 млрд вместе взятых.
▪️ Вчера подписан указ об обязательном замещении всех остальных выпусков российских компаний. Наибольший объем будет у РЖД, поменьше - у ВЭБ, Алросы, банков и многих других. Возможно, новые замещайки будут тоже высокодоходными, но и ино-акций под продажу у меня ещё немало.
▪️ Хоть это и кажется прекрасной возможностью зафиксировать на много лет доходности 8-9% годовых в крепкой валюте, произойти может всё что угодно. Отдаю себе в этом отчет, рисков немало.

finindie