В новостях мы часто встречаем следующие заголовки:
🔵S&P 500 вырос
🔵Nasdaq снизился
🔵VIX вырос
Так что же это означает?
Индекс — показатель, который обобщённо отражает состояние и динамику определённой части рынка. Давайте рассмотрим 5 важных индексов фондового рынка США.
📊 1. S&P 500 — основной показатель рынка
S&P 500 охватывает более 500 компаний с крупной капитализацией в США. Индекс в его нынешней форме был введён в 1957 году.
Он взвешивается по рыночной капитализации: чем крупнее компания, тем больше её влияние на индекс.
S&P 500 ↑ — общая динамика акций компаний, входящих в индекс, положительная.
S&P 500 ↓ — общая динамика акций компаний, входящих в индекс, отрицательная.
💻 2. Nasdaq Composite — технологический и growth-сегмент
Nasdaq Composite охватывает тысячи компаний, акции которых торгуются на бирже Nasdaq. Он состоит не только из технологических компаний, однако технологические и growth-компании играют важную роль в динамике индекса.
Запущенный в 1971 году Nasdaq Composite чувствителен к изменениям акций таких крупных компаний, как Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon.
🏭 3. Dow Jones — 30 крупных компаний
Dow Jones Industrial Average (DJIA) был запущен в 1896 году и в настоящее время состоит из 30 крупных американских компаний.
Его основная особенность — индекс взвешивается не по рыночной капитализации, а исходя из цен акций.
По этой причине Dow Jones и S&P 500 не отражают одинаковую динамику рынка.
🏢 4. Russell 2000 — компании с малой капитализацией
Russell 2000 охватывает примерно 2 000 компаний с малой капитализацией в США.
Его динамика может быть более чувствительной к таким факторам, как процентные ставки, кредитные условия и экономика США.
По этой причине Russell 2000 также используется инвесторами для оценки динамики сегмента компаний с малой капитализацией и отношения рынка к риску.
⚠️ 5. VIX — индекс ожидаемой волатильности
VIX (CBOE Volatility Index) часто называют «индексом страха». На самом деле он, исходя из цен опционов на S&P 500, отражает ожидаемую волатильность рынка в течение следующих 30 дней.
VIX ↑ — на рынке ожидаются более сильные ценовые колебания.
VIX ↓ — ожидаемая волатильность относительно ниже.
Важно: рост VIX не означает, что рынок обязательно снизится. Он отражает не направление движения рынка, а ожидаемый уровень волатильности.
🤔 Почему индекс растёт или падает?
В самом индексе нет «магического» движения.
Цены акций, входящих в него, изменяются — индекс также изменяется.
Например, если акции крупных компаний в S&P 500 растут, из-за их большого веса в индексе S&P 500 также может расти.
На цены акций влияет очень много факторов:
🔵 прибыль и доход компании
🔵 экономический рост
🔵 процентные ставки Федеральной резервной системы
🔵 инфляция
🔵 доходность облигаций
🔵 геополитическая ситуация
🔵 технологические изменения
🔵 цены на нефть и другое сырьё
🔵 аппетит инвесторов к риску
🔵 новости компании и макроэкономические новости
Например, если ожидается, что ФРС снизит процентные ставки, спрос на growth/technology акции может вырасти, поскольку будущие денежные потоки оцениваются выше.
Напротив, высокие процентные ставки и высокая доходность облигаций могут создавать давление на некоторые акции, особенно на growth-компании.
Это не автоматическое правило, но именно на такие взаимосвязи инвесторы обращают внимание при анализе индексов.
Поэтому при анализе фондового рынка важно обращать внимание не только на цены отдельных акций, но и на общую динамику рынка и факторы, определяющие её.
#USMARKET #FINBROK
😎 @Finbrok_Official