🧰 Все.Инструменты опубликовали отчёт по МСФО за I полугодие 2026 года.
Но вместе с отчётом есть личная история.

Прежде чем разбирать цифры, скажу главное: компания уже второй раз в этом году поддерживает нашу археологическую экспедицию.
И если бизнес чувствует себя уверенно, то и может позволить себе помогать другим ❤️

📊Сначала о цифрах по МСФО за 1 п.г.
🔸Выручка — 89,6 млрд руб. (+3,2% г/г) - не много, но компания в стадии реструктуризации бизнеса и концентрации на В2В сегмент, в связи с этим понятно, что темпы роста выручки замедляются.
🔸EBITDA 8,8 млрд руб. (+19,8% г/г)
🔸Чистая прибыль 2,6 млрд руб. (рост в 13,4 раза г/г) - эти цифры в реальности отражают изменение ситуации в бизнесе компании в лучшую сторону
🔸Кредиты и облигационные займы 9,2 млрд руб. (против 11,1 млрд руб в начале года)
🔸Чистый финансовый долг остался отрицательным — -6,8 млрд руб.

Во II квартале картина ещё ярче:
🔸 Выручка 51 млрд руб. (+10% г/г). Сезон есть сезон, но DIY-рынок в целом стагнирует, так что +10% на фоне отрасли — это сильно.
🔸 Средний чек — 7 543 руб. (+8% г/г).
🔸 Количество заказов — 6,6 млн (+2% г/г).
🔸 Активные B2B-клиенты — 484 тыс. (+7% г/г).
Основной драйвер — B2B, как и раньше. Но впервые за год B2C тоже перешёл к росту.

Выплатили дивиденды на 3 млрд руб.

🔮ВИ.ру повысил прогноз на 2026 год:
- выручка - рост не менее 5% г/г,
- прибыль рост до 4,5–6,5 млрд (прогноз улучшен с 3,4–6,0 млрд руб)


⚱️В прошедшей экспедиции каждый вечер мы слушали равномерный звук работающего инверторного генератора, который через удлинитель снабжал электричеством нашу полевую технику и мобильники. Если бы не генератор, не получилось бы регулярно писать посты с острова.
🪏 Также $VSEH обеспечили нас некоторым шанцевым инструментом и насосом.

Весь месяц ждали приезда представителей компании к нам на остров, но ситуация с логистикой не позволила встретить московских гостей.

Спасибо Все.Инструменты от всех робинзонов🫡

Мой взгляд на акции:
🟢Успешные изменения в бизнесе компании с фокусом на B2B начинает давать результат.
🟢Чистая прибыль выросла кратно и это не разовое событие.
🟢Долг отрицательный и это в условиях, когда ретейл в целом испытывает возрастающие трудности в связи с ростом зарплат, ростом издержек на логистику и угрозами для складов (повышение страховок)
🟢Дивиденды выплачены, buyback обсуждается — менеджмент думает об акционерах

⚠️Рост выручки пока скромный — трансформация требует времени
⚠️Макроэкономический фон остаётся сложным — высокая ставка, инфляция, геополитика

Но в целом — компания движется в правильном направлении. А когда бизнес подтверждает свою устойчивость не только отчётами, но и реальными делами (как поддержка археологов) — это вдвойне ценно 🤗

От покупок акций я пока воздерживаюсь, но они находятся в вишлисте.

P.S. Ранее мы проводили оценку финансовых результатов, на основании операционных данных компании.
Наши оценки оказались несколько хуже фактических результатов компании, что говорит о положительных тенденциях.