📊 Продолжение горок — нефть и геополитика

За неделю рынок снизился на 2,2%, но даже эта цифра не отражает всех его эмоций и движений :)

Все началось с того, что Трамп объявил «энергетическое перемирие». И хотя это заявление не было согласовано, рынок обрадовался и устремился вверх. Но эти слова оказались очередной пустышкой, после чего настроение инвесторов резко испортилось.

🛢 Не улучшила его и ситуация на рынке нефти, где цены перешагнули 100 долларов за баррель. Конфликт на Востоке набирает обороты — теперь в него вступили хуситы, которые спалили саудовский нефтепровод и взяли под контроль еще один пролив.

Саудиты оказались в положение, когда они чисто физически не могут вывозить свою нефть. А значит мир теряет еще 5% ее объемов — учитывая прошлые потери, это уже похоже на настоящий полноценный кризис. И с каждым днем нехватка будет только нарастать..

📈 Поэтому в Европе вновь заговорили о том, что пора распечатать нефтяные резервы. Но тут есть одна проблема — их так и не пополнили после прошлого раза, и структурный дефицит это никак не устранит. Так что спасибо Трампу за период высоких цен на нефть :)

К тому же он усугубил положение, подписав закон об «адских санкциях» против России. Теперь США могут вводить пошлины против тех, кто покупает наши энергоресурсы — в первую очередь против Индии и Китая (которые не могут отказаться от наших нефти и газа).

⛔️ И тут все упирается в то, будет ли этот закон применяться на практике. Ведь если Трамп введет эти пошлины, то инфляция в США просто взлетит (там с ней и так есть проблемы). Так что наша нефть с рынка никуда не денется (но из-за расчетов и логистики маржа может упасть).

В общем, внешний фон остается сложным и запутанным :) Хотя я скорее оцениваю его в плюс — дорогая нефть поможет и нефтяникам, и бюджету. А чем меньше его дефицит, тем меньше Минфину нужно занимать — и тем меньше давление на ОФЗ и рынок акций в целом.

😉 Но чтобы эта цепь событий реализовалась, нашему рынку нужно время. При этом лучше бы обойтись без сюрпризов, особенно со стороны финансового блока :)