​​Часть 2. Детальнее про динамику портфелей и провизий БВУ РК.

Береке (NB!). Портфель вырос на 19%, тогда как провизии почти не изменились (+1,6%) что показывает наибольший разрыв среди банков схожего размера. Покрытие просрочки упало со 315% до 159%, NPL90+ достиг 7,52%. Капитал при этом вырос на 32%, что создает буфер, однако тренд по качеству активов остается негативным хоть и покрытие 159%. В последние месяца в банке зачастили советы директоров. Нынешняя команда сильная, но у меня есть личные сомнения в катарском Lesha. Готова ли нынешняя команда придумать новую модель развития? Или это инвестор должен что-то показать? Про катарских инвесторов как класс – отдельный пост напишу.

RBK. Самый агрессивный рост портфеля в топ-10 (+40% за год), провизии также выросли (+50%), сильно опережая кредитование. Прибыль 19,7 млрд, достаточно умеренная для такого темпа роста. Покрытие снизилось с 133% до 122%, пока в допустимых пределах, но динамику стоит мониторить.

Freedom. Портфель вырос на 25%, провизии - на 34%, опережая кредитный рост. NPL90+ минимален (2,16%), прибыль 9,1 млрд, сильно скромная при активах 2,7 трлн. Freedom – часть экосистемы и значит прибыль возникает где-то в других структурах холдинга.

Altyn. Стабильный банк с низким NPL (1,39%) и высоким покрытием (240%). Портфель вырос на 28%, провизии незначительно снизились, но и тогда покрытие осталось практически неизменным. Прибыль 9,5 млрд при активах 1,25 трлн выглядит умеренно. Зная, что это частично китайский банк – можно сказать, что Алтын станет первейшим бенефициаром расширения китайских операций в Казахстане.

Home Credit. Потребительский банк с исторически высоковатым NPL просрочка 9090+ выросла с 6,06% до 6,96%, кредиты 3-й стадии - 10,01%. Провизии растут (+32%) быстрее портфеля (+26%), что говорит об осознанном подходе к резервированию. Покрытие 73% - типично для розничного кредитования.

Нурбанк. NPL90+ снизился с 6,95% до 5,58%, и это заметное улучшение при скромном росте портфеля (+3%). Провизии сократились на 19%, при этом покрытие осталось на уровне 153%. Прибыль небольшая (3,1 млрд), банк выглядит стабильным, но без выраженного роста.

KMF. Единственный банк с нулевым изменением всех ключевых показателей за год — портфель, провизии и покрытие остались неизменными. Покрытие просрочки 663% — наивысшее в секторе, что отражает специфику микрофинансовой модели. Устойчивый и предсказуемый профиль. Будет выпускать облигации – можно смотреть.

Зираат (Казахстан-Зираат Интернешнл Банк). Небольшой банк с минимальным NPL (0,62%) и очень высоким покрытием просрочки, выросшим за год с 486% до 586%. Портфель практически не изменился, провизии незначительно выросли - сильно консервативная и сбалансированная позиция. Прибыль 6,9 млрд при скромном масштабе выглядит достойно. Банк активно финансирует торговые операции. Кредитование всегда короткое с хорошими гарантиями.

БНК (BNK бывшая МФО). Единственный убыточный банк в секторе (−0,8 млрд за январь–май 2026). Кредиты 3-й стадии составляют 30,7% портфеля и это аномально высокий уровень, покрытие просрочки минимальное (28%). Банк несопоставим по масштабу с остальными, однако его показатели требуют пристального внимания инвесторов и вероятно регулятора.