На мой взгляд, рост ломбардов - это отчасти следствие изменений регулирования последних лет.

Несколько лет банки выступали за ужесточение требований к финансовому сектору, чтобы угомонить конкуренцию со стороны МФО по беззалоговым кредитам. Формально речь шла о защите потребителей, прозрачности комиссий и снижении закредитованности населения. Эти задачи сами по себе правильные. Однако любое регулирование меняет конкурентную среду.

В результате часть МФО столкнулась с более жесткими ограничениями по своим традиционным продуктам, прежде всего в сегменте беззалогового кредитования. Но важно понимать, что банки, МФО и ломбарды работают по разным бизнес-моделям. Если банки в основном опираются на скоринг и подтвержденные доходы, а классические МФО специализируются на небольших необеспеченных займах, то ломбарды работают через залоговое кредитование.

Поэтому неудивительно, что именно ломбарды начали быстро наращивать свою долю. Если человеку стало сложнее получить деньги через банк или часть микрофинансовых продуктов стала менее доступной, спрос естественным образом перетекает туда, где сохраняется более простой и понятный механизм получения займа под залог имущества.

Кроме того, мы наблюдаем непростую ситуацию с реальными доходами населения. Формально заработные платы растут, но инфляция продолжает оказывать давление на покупательную способность. Тонкая настройка макроэкономики для снижения инфляции стала приоритетом. Для части домохозяйств ломбарды становятся инструментом краткосрочного управления ликвидностью, особенно когда деньги нужны быстро.

По сути, мы видим не столько взрывной успех самих ломбардов, сколько адаптацию рынка к новым регуляторным условиям. Финансовая система похожа на сообщающиеся сосуды- если возможности сокращаются в одном сегменте, спрос начинает искать альтернативные каналы.

Я не исключаю, что в ближайшие годы доля ломбардов может вырасти еще больше. Особенно если регулирование банков и МФО будет оставаться достаточно жестким, а население продолжит искать быстрые и доступные источники финансирования.

https://www.zakon.kz/finansy/6521088-proshchay-kredit-privet-zalog-v-kazakhstane-stali-populyarny-lombardy.html