Игра РОСНАНО на разнице между РСБУ и МСФО: конверсия обязательств в капитал

РОСНАНО - это классический пример, как искажения в отчетности прячут не только убыточную деятельность , но и схемы по выводу активов. Как следует из открытых источников, «Роснано» решило не учитывать долгосрочные кредиты как обязательства, если они были обеспечены государственными гарантиями. Это означало, что значительные суммы были перемещены в раздел «Добавочный капитал», что формально увеличивало стоимость чистых активов компании.

Несмотря на явные признаки ухудшения финансового состояния, данная манипуляция позволила избежать официального признания неплатежеспособности и продолжить функционирование корпорации.

Что же произошло с финансовым состоянием РОСНАНО?

По итогам аудита было возбуждено несколько уголовных дел по факту особо крупных мошенничеств и растрат (ч. 4 ст. 159 и ч. 4 ст. 160 УК РФ). Во время проверки финансово-хозяйственной деятельности компании были установлены факты вывода средств в офшоры под видом «покупки сомнительных технологий у аффилированных компаний по завышенной стоимости и продажи долей госкомпании по заниженной стоимости».

Для того чтобы скрывать хищения, достаточно было искажать финансовую отчетность о провальной деятельности компании. В частности, многомиллиардные долги перед банками, гарантами по которым являлось государство, выдавались за активы. Таким же образом удавалось скрывать вложение выделяемых из бюджета средств в убыточные проекты. Одним из таких оказалось, например, создание так называемого гибкого планшета для школьников, на разработке которого, по данным ФСБ, похитили 13 млрд руб. В общей сложности ущерб от деятельности предыдущего топ-менеджмента под руководством А.Чубайса оценивают свыше 200 млрд руб.

Возможно ли сделать конверсию обязательств в собственный капитал?

По нормам РСБУ никакая конверсия долгосрочных кредитов в капитал не возможна, а вот при составлении отчетности по МСФО, как это делалось в «Роснано», при определенной «интерпретации» норм МСФО это, судя по всему, оказалось вполне возможным.

Если не пускаться в недры МСФО, то, простыми словами, конверсия обязательств в капитал направлена на разделение компонентов финансового инструмента.

Конвертируемые инструменты (например, облигации, которые можно обменять на акции) состоят из двух компонентов: долгового (обязательство по выплате процентов и основной суммы) и долевого (опцион на конвертацию в акции). МСФО требует разделять эти компоненты в отчётности, чтобы чётко показать, какие части инструмента относятся к обязательствам, а какие — к капиталу. Это важно для анализа финансовой устойчивости компании и её способности выполнять обязательства.

Это позволяет компаниям и инвесторам корректно оценивать риски, структуру капитала и обязательства компании, а также обеспечивает сопоставимость данных между различными организациями. Однако тот смысл, который придает этой процедуре МСФО, как будто бы далек от того, что было в «Роснано».

По МСФО классификация инструмента как обязательства или капитала влияет на то, как распределяются выплаты по нему. Если инструмент классифицирован как обязательство, выплаты рассматриваются как процентные расходы и отражаются в отчёте о прибылях и убытках. Если как капитал — выплаты считаются дивидендами и учитываются в составе капитала. Это позволяет более точно отразить риски и доходность для инвесторов.

Исходя из этого, никакие кредиты по МСФО не могут быть перенесены в собственный капитал.

В настоящее время, по этому эпизоду «Роснано» идет следствие, и мы внимательно следим за информацией - возможно, скоро СМИ станут известны новые подробности истории с отчетностью «Роснано», и кто знает, вдруг конверсия была корректна с какой-то точки зрения.

А, возможно, этот тот случай, когда если что-то выглядит, как мошенничество, пахнет как мошенничество, и на ощупь как мошенничество - то это оно и есть.

#корпоративноемошенничество #банкротство #хищения #мошенничество #схемы