Недавняя паническая статья (тут без пейвола) в Блумберге констатирует: у западной полусферы нет шансов догнать Китай в оборудовании для энергоперехода. Отделим мух от котлет - действительно ли «все пропало».

Контекст: Китай опережающим образом инвестирует и производит все сегменты ВИЭ. Около половины инвестиций, и почти 2/3 установок солнечных станций в 2025. Все это поддержано много-десятилетними инвестициями в R&D, промышленность и оборудование, и мощно едет по классической кривой обучения: Китай удваивает рынки (2х за 2 года в электромобилях, >2х за год в солнечных панелях), что дает регулярное снижение себестоимости - и обесценивание инвестиций всех конкурентов (как в части себестоимости, так и в части технических характеристик изделий). Рынки венчура уже пережили волну банкротств из-за этого в 00е-10е, но тогда закрывались стартапы, сейчас же лопаются крупные компании в Европе и США, обесцениваясь миллиардные инвестиции. В итоге вердикт «венчурного десанта» в Китай («больше ни доллара в ВИЭ стартапы вне Китая») выглядит обоснованно.

Однако, они не первые, кто про это прочухал. Уже во времена Большого пакета IRA Байдена по ВИЭ все понимали, что 90%+ установок будет китайской техники. Сейчас Трамп ясно понимает, что если он что-то не сделает с этим, то энергетика XXI века будет на ~ 70% солнечно-ветряной и на ~ 90% китайской (а это - одна из крупнейших индустрий мира). И если США отдаст этот рынок Китаю - то это будет крупнейшим гео-экономическим, а далее гео-политическим поражением.

Что мы и видим - с изящностью слона в посудной лавке Трамп пытается развалить «зеленую повестку», затормозить энергопереход и ограничить экспорт Китая. Маловероятно, что преуспеет (как и в завершении войн), но создаст проблемы. Его цель очевидна: в Китае дикое перепроизводство (следствие адской конкуренции провинций как инвесторов), и любое торможение роста - риск запуска крупного экономического кризиса. В этом случае возникает окно роста для не-китайских индустрий, и может начаться экономическое контр-наступление.

Так что вопрос «отмены» энергоперехода не стоит - на кону вопрос, кто заработает на нем основные триллионы. Так что паника малоизвестных венчуристов в Китае - это явно пиар-ход и сигнал во внутри-американской политике. И пролог к очень жестоким геоэкономическим решениям (например, резкое снижение цен на нефть, чтобы сбить темп Китая и побанкротить его флагманов ВИЭ).