Особые БПИФы на российском рынке- часть 3

Начало здесь и здесь

6) БПИФы готовых портфелей – фонды с целевым годом выхода на пенсию

Еще один вид фондов, которые имеют определенную популярность за рубежом – это фонды готовых портфелей с конкретным годом, когда инвестору понадобятся деньги. Внутри фонда представлены разные классы активов (прежде всего, акции и облигации), соотношение между которыми меняется со временем. Чем дальше от заявленного целевого года, тем бОльшую долю в портфеле имеют акции. По мере приближения к целевому году, доля акций уменьшается и возрастает доля облигаций.

Обычно предполагается, что указанный целевой год в подобных фондах – это год выхода инвестора на «пенсию» или же год, когда он планирует вывести средства для достижения какой-то финансовой цели.

Среди БПИФов подобную идею пытаются реализовать два фонда от УК «Первая»:

- SBPS – Фонд Моя цель 2035
- SBDS - Фонд Моя цель 2045

Немного смущает высокая комиссия этих фондов – 2% в год. Что касается структуры активов, то, например, у фонда «SBPS – Моя цель 2035» на конец 2025 года примерно 25% от активов было вложено в облигации, а в акции – около 75%. Правда, на текущий момент в составе активов 54% занимают инструменты денежного рынка. Но, скорее всего, это связано с притоком в фонд новых средств, которые еще не размещены в акции и облигации.

Также интересно, что во втором фонде «SBDS - Фонд Моя цель 2045» соотношение между классами активов внутри фонда схожее – примерно 75% акции и 25% облигаций. Хотя в теории тут доля акций могла быть и побольше.

При этом, по идее, доля облигаций в фонде с целевым 2035 годом внутри фонда должна будет начать увеличиваться раньше, чем во втором фонде с целевым 2045 годом.
Кроме того, стоит отметить, что в этих фондах нет инвестиций, например, в драгоценные металлы.

7) БПИФы готовых портфелей - фонды на основе определенной стратегии инвестирования

Наконец, еще один вариант БПИФов готовых портфелей - это фонды, которые также составлены из разных классов активов, но не привязаны к какому-то целевому году. Они могут иметь более постоянное или, наоборот, более часто меняющееся соотношение между активами.

В отличие от БПИФов с целевой датой, таких фондов на российском рынке несколько больше. Например:

- AKUP- Альфа-Капитал Умный портфель
- BCSW - БКС – Всепогодный портфель
- STME – УК- Первая - Фонд Вечный портфель

В таких фондах, помимо ценных бумаг, уже встречается инвестирование и в драгоценные металлы. Правда, другой отличительной чертой этих фондов являются и более высокие комиссии – как правило, больше 2% в год.

Еще раз подчеркну, что все это - просто перечень фондов, которые, на мой взгляд, имеют определенные отличительные особенности по сравнению с другими БПИФами. Однако это не рекомендация к инвестированию в эти фонды.

Продолжение следует...

#БПИФы