Особые БПИФы на российском рынке- часть 1

В России становится все больше биржевых ПИФов, которые могут стать хорошей основной для инвестиционного портфеля.

При этом есть ряд фондов, которые имеют некоторые отличия от других похожих БПИФов. Ниже я составил небольшой субъективный список фондов, имеющих особенности, которые пока еще не так часто встречаются на российском рынке.

Отдельно подчеркну, что это не инвестиционная рекомендация и не перечень «лучших» фондов для инвестиций. Это просто список фондов, которые чем-то отличаются от своих аналогов. Но это не означает, что в них нужно непременно добавлять в портфель.

1) SBSC – фонд на российские акции средней и малой капитализации

За рубежом зачастую можно встретить примеры инвестиционных портфелей, в рамках которых предлагается инвестировать не в фонд на основе наиболее известного индекса акций для той или иной страны (условный S&P 500), а в фонд «широкого» рынка, который включает в себя акции как крупных и популярных компаний, так и менее крупных и известных компаний.

Либо же ту часть портфеля, которая выделена под акции, делить на несколько отдельных категорий – акции крупных, акции средних и акции малых компаний.

С недавнего времени такой же принцип при желании можно использовать и в рамках российского рынка. Фонд SBSC от УК «Первая» создан на основе Индекса акций МосБиржи средней и малой капитализации. Пока это единственный БПИФ с такой стратегией инвестиций. Правда, немного смущает более высокая комиссия этого фонда, чем в среднем у БПИФов акций – 1,7% в год.

2) GROD – фонд на российские акции роста

Помимо деления по размеру (капитализации) компаний, акции можно еще делить на:

- «акции роста» (которые демонстрируют более быстрый рост показателей бизнеса, что отражается и на более высоком росте стоимости акции);

- и «акции стоимости» (которые, как правило, «не переоценены» рынком, могут показывать не очень быстрый рост показателей, но при этом платить более стабильные дивиденды).

На российском рынке идею добавления в портфель акций роста пытается отразить фонд GROD от УК ДОХОДЪ на основе собственного индекса «ДОХОДЪ-Индекс акций роста РФ». И это также пока единственный БПИФ на основе такой стратегии.

Что касается акций стоимости - в качестве близкого аналога для такого класса активов можно рассмотреть фонды российских дивидендных акций, которые есть у нескольких управляющих компаний БПИФов.

3) GOLD – фонд на физическое золото

На Московской бирже торгуются паи нескольких БПИФов на основе золота. Однако практически все из них покупают золото через инструмент GLDRUB_TOM, который обращается на валютной секции Московской биржи. И который вполне может купить сам инвестор без участия БПИФа и, соответственно, без оплаты ежегодной комиссии за управление.

Однако среди фондов есть одно исключение – это фонд GOLD от УК Вим-Инвестиции. Этот фонд, по данным управляющей компании, инвестирует не в GLDRUB_TOM, а в физические слитки, которые хранятся в банке ВТБ. Кроме того, у этого фонда еще и наименьшая комиссия за управление по сравнению с другими БПИФами на основе золота (0,66% в год)

4) AKPP – фонд на платину и палладий

На текущий момент почти все существующие БПИФы на основе драгоценных металлов – это БПИФы, инвестирующие в золото.

Единственное исключение – это фонд AKPP от УК Альфа-Капитал, инвестирующий (немного неожиданно) в платину и палладий в соотношении 50% на 50%. БПИФ был запущен в 2025 году. И, как будто бы, это пример того, когда фонд создается, в большей степени, на волне временного ажиотажа и «популярности» какого-то актива.

Комиссия у фонда – 1,6% в год. Он приобретает платину и палладий на валютной секции Московской биржи. И, как можно постоянно повторять в такой ситуации – то же самое может делать сам инвестор без участия фонда. При желании можно покупать инструменты PLTRUB_TOM и PLDRUB_TOM, например, через родственное брокерское приложение Альфа-инвестиции, и затраты там могут быть сильно дешевле - на уровне 0,3% от суммы сделки (а то и ниже) без уплаты ежегодных комиссий.

Продолжение следует…

#БПИФы