#weekly

Рос. портфель на неделе снизился: -2.4%, против индекса Мосбиржи -4.9% (MCFTR -3.7%) – портфель акций снижался существенно слабее рынка, надавила на результат валютная позиция

Российский рынок на неделе находился под давлением геополитики, деградации корпоративного управления и технических факторов:
- Див. гэпы. Снижение индекса Мосбиржи отчасти техническое, из-за див. отсечек компаний: МТС, X5, Газпром нефть и др.
- Атаки дронов. На этой неделе был атакован крупнейший в России НПЗ
- Геополитика. РФ больше не будет верить Западу в том, что он хочет переговорных решений, по словам Лаврова
- Полюс и ВТБ. Полюс упал на 39% на обсуждении СД отказа от дивидендов до 2030 года. ВТБ снижался в моменте более чем на 10%, что связывают с маржин-коллом Юрченко (владел 10.7% в апреле)

Из позитивного:
- Нефтяники росли на неделе на фоне роста цен на нефть, вызванного эскалацией на Ближнем Востоке: Иран и США вновь обменялись ударами, после чего Иран закрыл Ормузский пролив
- Индекс Гособлигаций RGBI восстановился на 1% из-за отказа Минфина от аукциона ОФЗ из-за волатильности

Рубль укреплялся на фоне роста цен на нефть – Brent +6.1%, Urals +7.4% за неделю

Дефицит бюджета за первое полугодие 2026-го составил 5.7 трлн руб. По сравнению с данными за пять месяцев (6.0 трлн руб.) показатель сократился, однако по-прежнему значительно (в 1.5 раза) превышает годовой план (Минфин, РБК)

Также на неделе на радио РБК обсуждали отмены дивидендов, продажи нерезидентов и «мертвый» рынок, запись доступна на РБК и mave
________

US рынокна неделе вырос, несмотря на эскалацию конфликта между США и Ираном, отчасти на фоне ожидания сильного сезона отчетностей за 2026 q2 – прогнозируется совокупный рост прибыли компаний индекса S&P 500 на 24% г/г
(US Leaders -0.3% за неделю, Global Commodities +1.8%, Trending Ideas -0.2%, S&P 500 +1.2%)