🛢 Нефть. EIA зафиксировала спотовые цены на Brent в $125-130 за баррель, фьючерсы на Brent были в районе $104 за баррель - спред остается крайне высоким, что говорит о сильном дефиците в моменте и больших логистических издержках.
Bloomberg - $80 млн стоит доставить танкер нефти по маршруту из США в Азию - новый рекорд по стоимости транспортировки. До Ормуза столько стоил сам танкер на вторичном рынке.
На этом фоне спреды Urals поджались, а цены были в районе $100-110 за баррель, т.к. российская нефть в основном доставляется т.н. "теневым" флотом (хотя какая там тень это в мире такого "теневого" уже до 1/5 от всего из-за вала различных ограничений).
К локальным проблемам добавился ураган «Исайя», приостановка добычи из-за которого может локально сократить добычу на ~7 mb - Минэнерго США срочно высвободит еще 4 mb из стратрезерва. Влияние на переработку будет небольшим до 0.5 mb/d на несколько дней.
🌟 Дизель. В США цена дизеля немного припадала до $6.3 за галлон, но это пока мелочи по сравнению с ростом этого года.
Лицензия OFAC разрешает экспортировать российский дизель до 4 апреля 2027 года, в объеме около 4.8 млн тонн, по текущим ценам это $6.5-7 млрд.
Трамп: «...было согласовано, что Россия незамедлительно поставит более 300 000 тонн дизельного топлива на американский и мировой рынки, еще 500 000 тонн в течение ноября и 1 000 000 тонн сразу после этого. Еще 3 000 000 тонн будут доставлены в короткие сроки в зависимости от состояния их дизельных НПЗ».
Пиковые уровни 1 млн тонн в месяц - это ~0.25 mb/d, что в общем-то не так много, но здесь вопрос скорее логистики. В принципе российский рынок дизеля профицитен, уборочная заканчивается, что приводит к снижению внутреннего потребления как раз на сопоставимые с заявленными объемы, в принципе в ноябре итак бы открывались, чтобы избежать затоваривания, но лицензия снизит транзакционные/логистические издержки.
...Мировой рынок дизеля в ситуации жесткого дефицита, правда вряд ли это будут значимые поставки именно в США - они сами производят 5.3 mb/d дизеля и экспортируют 1.7 mb/d, а вот логистика нынче дорогая. Логичнее ждать, что это будут какие-то своп-сделки, что сгладит немного проблемы с логистикой.
❄️ Газ. Европа заполнила хранилища газа на 73.5% - это минимум за последние десятилетия, уже с ноября должен пойти отбор из хранилищ. Цена TTF пока держится в районе $900-950 за 1000 м3, но это вряд ли потолок. Здесь надежды на теплую зиму...
@truecon