Специальная рабочая группа по координации институтов развития при президентском Совете по нацпроектам предложила создать в России аналог американского механизма венчурного финансирования SAFE [Simple Agreement for Future Equity - простое соглашение о будущей доле в компании].
Это значит, что инвестор финансирует стартап в обмен на право получить долю в его уставном капитале при наступлении “события ликвидности” [например, выходе на новый раунд финансирования]. В этом случае у стартапа не формируется долг, ухудшающий его показатели.
С моей точки зрения, как и писал выше, это принципиальная новация, которая может радикально увеличить размер российского венчурного рынка. Почему это важно:
1. Повышение скорости структурирования раундов для стартапов на ранних стадиях, где это очень критично. Долгий фандрайзинг разрушает бизнес
2. Возможность уйти от вопроса завышенных оценок. Да, есть модели оценка+опцион, но по факту это менее эффективный инструмент, чем SAFE
3. Снижение инфраструктурных расходов при структурировании сделок и обслуживании SPV
4. Возможность выстроить captable на серию раундов и при этом сохранить корпоративную гибкость
5. Сохранить возможность вторичного рынка в отличии от конвертзаймов
Работаем. Следите за новостями.