📱 Атаки на склады Ozon и Wildberries: что происходит и как это изменит рынок?

С конца июля 2026 года российские маркетплейсы столкнулись с серией массированных атак беспилотников на логистическую инфраструктуру. Особенно пострадала Wildberries, потерявшая до 10% своих складских мощностей . Под удары попали распределительные центры в Электростали, Котовске, Подольске и других городах.

Ozon также оказался под ударом:
▫️ 22 августа — поражён склад в Самарской области (г. Чапаевск), 135 тыс. кв. м — бессрочная остановка .
▫️ 23 августа — зафиксировано возгорание на складе в Оренбурге из-за обломков БПЛА, эвакуированы 300+ человек .

При этом у Ozon есть преимущество — более диверсифицированная складская сеть и крепкий баланс (отрицательный чистый долг) . По состоянию на конец августа у компании более 5 млн кв. м складов, 50 фулфилмент-центров и 150+ хабов доставки.

🎯 Почему атакуют именно склады?

Военная логика. Украинская сторона рассматривает склады маркетплейсов как «двойного назначения» — через них, по данным разведки, могут проходить коммуникационное оборудование, тепловизоры, тактические аксессуары для нужд российской армии .
География: склад Ozon в Чапаевске находится менее чем в 1 км от двух оборонных предприятий — завода по производству тротила и боеприпасов . Удары по складам — это также способ перекрыть логистику в прифронтовых и промышленных регионах.

📉 Как это отражается на акциях и рынке?

После первых атак на Wildberries акции Ozon обвалились на 16% в моменте . Причина — паника и переоценка рисков:
1. «Эффект заражения» — рынок считает риски атак применимыми ко всему сектору.
2. Инвесторы закладывают будущий рост расходов на безопасность, страхование и перестройку логистики.
3. Ozon — единственная публичная компания в секторе, через которую рынок хеджирует эти риски.
Хотя в моменте падение на 7–8% признаётся избыточным (фундаментальных проблем у Ozon нет, выручка +49% г/г), ситуация меняется.

После прямых ударов по складам Ozon в конце августа ситуация стала более критической . Оценки ущерба по Wildberries достигали 50 млрд рублей (склады + оборудование + товары) . Потери продавцов — 150–235 млрд рублей только по Wildberries .
Аналитики предупреждают: речь не о разовой акции. Атаки, вероятно, будут продолжаться как минимум до конца 2026 года . Теперь это системный риск для всего e-commerce.

🏭 Как это изменит экономику отрасли?

▪️ 1. Маркетплейсы меняют модель логистики
Крупные склады — уязвимы. Компании вынуждены:
переводить товары в небольшие склады и пункты выдачи вглубь страны ;
рассредоточивать запасы;
пересматривать страховые и договорные условия с продавцами .
Это дорого и долго. Но иначе — риск потерять всё за одну ночь.

▪️ 2. Растут издержки → растут цены
Маркетплейсы будут перекладывать расходы на:
продавцов (рост тарифов, комиссий);
покупателей (рост цен на товары) .
Это замедлит рост e-commerce и ударит по потребительской инфляции.

▪️ 3. Селлеры бегут из зоны риска
Китайские и российские продавцы уже:
распродают запасы со скидками;
переходят на FBS (отправка со своего склада) вместо FBO (хранение на складе маркетплейса) ;
уходят в безопасные регионы — Сибирь, Урал, где склады не атакуют, но доставка до центральной России дольше и дороже .

▪️ 4. Банки и страховки — под вопросом
Страховые компании не покрывают военные риски. Ozon и Wildberries обновили договоры, указав, что не компенсируют ущерб от атак . Это подрывает доверие к модели FBO.

Аналитики расходятся в оценках:
▫️Пессимисты: если атаки продолжатся, Ozon может потерять 40–50% капитализации за несколько недель .
▫️Оптимисты: фундаментально Ozon силён (прибыль 101 млрд руб. за Q2, +28x), и текущие цены — точка входа для долгосрочных инвесторов .

Рынок e-commerce в России переживает структурный сдвиг. Это уже не временный шок, а пересмотр всей модели работы. Акции будут штормить, но компании с диверсифицированной сетью (как Ozon) имеют запас прочности. Главный риск — не текущий ущерб, а неопределённость и длительность этого сценария.

🔹 Naked Economics // @economics_zero