Эхо Wall Street

™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️™️

📌📌📌📌📌

ℹ️Экономика и фондовый рынок Китая
- В 2023 году экономика Китая выросла на 5,2%, что немного выше целевого показателя правительства в 5%.
- Инвесторы, однако, не были впечатлены, что привело к продолжающемуся спаду на китайских фондовых рынках, несмотря на предписание властей ряду институциональных инвесторов не продавать акции.

ℹ️Экономическая ситуация в Германии и Великобритании.
- ВВП Германии снизился на 0,3% по итогу 2023, что было вызвано ростом цен
- В Великобритании инфляция неожиданно выросла до 4% в декабре, что стало первым повышением за последние десять месяцев.

ℹ️Истории американских банков.
- JPMorgan Chase зафиксировал рекордную чистую прибыль в размере 49,6 миллиарда долларов.
- Citigroup планирует сократить 20 000 рабочих мест (10% персонала) после того, как сообщила о значительных убытках

ℹ️Основные корпоративные события
- BlackRock приобрела компанию Global Infrastructure Partners за 12,5 миллиарда долларов, что стало крупнейшей покупкой с 2009 года.
- Компания Shell продала свой бизнес по добыче нефти на суше Нигерии

ℹ️Apple против Samsung
- Apple обошла Samsung и стала крупнейшим в мире продавцом смартфонов по объему продаж, реализовав около 235 миллионов устройств.
- Напротив, поставки Samsung снизились на 14%.

ℹ️Новости биг теха
- Microsoft обогнала Apple в качестве самой дорогой компании с рыночной стоимостью около 2,9 триллиона долларов по сравнению с 2,8 триллиона долларов у Apple.
- Synopsys согласилась приобрести Ansys за 35 миллиардов долларов, что отражает продолжающуюся консолидацию в отрасли производства микрочипов

ℹ️Влияние генеративного ИИ на занятость
- Опрос, проведенный PwC, показал, что 25% компаний по всему миру планируют сократить штат сотрудников минимум на 5% за счет генеративного искусственного интеллекта.
- Google и Amazon уже начали увольнять сотни сотрудников в некоторых отделах, затронутых развитием искусственного интеллекта .

Ссылка на оригинал

Акции бьют рекорды, поддерживаемые биг техом и надеждами на снижение ставки

⚫️ New York Times

Индекс S&P 500 превысил пик, достигнутый в январе 2022 года, что стало важной вехой на фондовом рынке.

🔍 Влияния рынка:
- Ралли в первую очередь было вызвано значительным ростом акций крупнейших технологических компаний, таких как Apple, Microsoft, Meta и Nvidia.
- Несмотря на достижение новых высот, остаются опасения по поводу сохранения инфляции и потенциальных рисков рецессии

💹 Суть роста
- Оптимизм инвесторов в отношении возможности снижения ставок в 2024 году сыграл ключевую роль в недавнем подъеме рынка.
- Рост S&P 500 примерно на 35 % с октября 2022 года означает начало новой фазы бычьего рынка.

❓Почему важно?
Рекордный максимум индекса S&P 500 рассматривается в первую очередь как положительный психологический рубеж для инвесторов.

🏦 Влияние Федрезерва:
- Повышение процентных ставок ФРС, начавшееся в марте 2022 года, оказало значительное влияние на рынок, вызвав в свое время корректировки и опасения по поводу экономической стабильности.
- Эти опасения привели к медвежьему рынку в 2022 году, в результате чего индекс S&P 500 тогда значительно потерял в цене (иначе говоря, сейчас показатели откатились, но еще и пошли по инерции)

🔄 Устойчивость рынка и технологические достижения:
Несмотря на трудности, рынок продемонстрировал устойчивость, чему способствовали высокие темпы экономического роста и достижения, особенно в технологическом секторе.

Ссылка на оригинал

Spotify - лидер рынка без прибыли

⚪️ Wall Street Journal

Spotify, контролирующая 30% рынка потокового аудио (самая большая доля) и насчитывающая 600 миллионов пользователей, сталкивается с финансовыми трудностями из-за нестабильной прибыльности, несмотря на свое доминирующее положение. Компания испытывает проблемы с поиском стабильно прибыльного бизнес-пути, а также ввиду сильной конкуренцией от технологических гигантов, таких как Apple, Amazon и Google.

От редакции:
Разговоры о том, что спотифай не приносит инвесторам ожидаемой доходности, идут уже давно. Именно поэтому компания пыталась выходить на новые рынки. Однако есть мнение, что если при долгожданном выходе давать заднюю, то ситуацию это отнюдь не улучшает. Так, в противовес, Эппл Мьюзик, очевидно, смогли с кем надо договориться, и сложности, насколько нам известно, сводятся только к оплате. Возможно, компании стоило бы пересмотреть свою модель полного ограничения рынков, которой она всегда славилась

Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Дракон заболел - население Китая сокращается, а экономика теряет позиции

🔴 The Economist

🦠Влияние Ковида-19
По оценкам, на 2023 год число погибших от ковида в Китае за весь период пандемии составило до 11,1 миллиона человек

👶Снижение рождаемости
- В 2023 году рождаемость в Китае сократилась более чем на полмиллиона
- Более 20 % населения Китая в настоящее время находится в возрасте 60 лет и старше, что свидетельствует о старении нации

📊Проблемы безработицы среди молодежи
Уровень безработицы среди молодежи в Китае был очень высоким и достиг 14.9 % в декабре (данные, скорректированные на некоторые демографические группы вроде студентов, иначе все 21%)

💹 Непростая экономика
- Премьер-министр Китая Ли Цян объявил о росте реального ВВП на 5,2 % в 2023 году, что превысило целевой показатель правительства.
- Однако средние цены в экономике Китая падают, что свидетельствует о дефляционном давлении.

💱Валюта и глобальное восприятие
Ослабление роста экономики Китая и геополитическая напряженность привели к девальвации юаня по отношению к доллару.

🔭Перспективы
Все более распространенным становится тезис о "пике Китая", предполагающий потенциальную стагнацию или снижение глобального экономического влияния страны.

Ссылка на оригинал

«Закопанный миллиард» или как умирают многообещающие, но непродуманные стартапы

⚪️ Wall Street Journal

Uber закрывает бизнес по доставке алкоголя (похожий на Uber Delivery, но более нишевого формата «сгоняй мне за пивом»), который он приобрел за более чем 1 миллиард долларов три года назад.

Несмотря на рост продаж алкогольной доставки во время пандемии, доля Drizly на американском рынке осталась небольшой

Предполагалось, что Drizly совершит революцию в отрасли, сумев привлечь миллионы от инвесторов, но дела пошли под откос

По сути, клиенты решили, что им хватит и Uber Delivery, а вдобавок в прошлом году Федеральная торговая комиссия потребовала от Drizly переосмыслить систему защиты данных после утечки информации о 2,5 млн клиентов.

Ссылка на оригинал

Экономика США в 2023 - успешный успех?

Рубрика «по заявкам»

⚪️ Wall Street Journal

В 2023 году экономика США проявила неожиданную динамику, значительно превзойдя прогнозы. Инфляция упала до 3%, а экономический рост составил 2,6%. Восстановление цепочек поставок после пандемии, увеличение пропускной способности авиалиний, расширение добычи нефти, рост жилищного сектора, а также уменьшение нехватки микросхем являются ключевыми аспектами такой позитивной тенденции.

От редакции:
«Но есть нюанс». Сама же статья неоднократно подчеркивает, что в значительной степени такие успехи были обусловлены ковидными ограничениями. Если совсем на пальцах - Ковид (как и любой серьезный кризис) создал «люфт», который успели заполнить предприимчивые компании. Рецессия по мнению ряда экспертов всё ещё возможна. Вдобавок, что касается рассказов о победе над инфляцией, тут тоже не всё так чисто. Индекс потребительских цен, например, вырос значительно, тогда как зарплаты - не так сильно. Во время предвыборной гонки проблемы будут тщательно маскировать, но а там видно будет

Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Европейский Детройт под угрозой электромобилей

Европейскую кремниевую долину
обсудил the Economist, теперь проводит аналогии блумберг

🔵 Bloomberg

В связи с предстоящим запретом ЕС на выпуск новых бензиновых и дизельных автомобилей после 2035 года компании Чехии и Словакии инвестируют значительные средства в электромобили, но сталкиваются с проблемами адаптации

🚗 Переход на электромобили в Центральной Европе
- Чешская Республика и Словакия, известные благодаря высокому уровню производства автомобилей, сталкиваются с проблемами, связанными с переходом на электромобили
- Эти страны являются крупнейшими в мире автопроизводителями на душу населения и в значительной степени зависят от автомобильной промышленности

🏭 Влияние на цепочку поставок
- Переход на электромобили ставит под угрозу обширную сеть поставщиков в регионе
- В Словакии, например, под угрозой может оказаться до 85 000 рабочих мест
- Более простая трансмиссия электромобилей требует меньше деталей, что сказывается на поставщиках, которые лишаются заказов

🔋 Инвестиции в производство электромобилей
- Крупнейшие автопроизводители, такие как Volkswagen и Volvo, инвестируют в производство электромобилей в Словакии, но переход требует абсолютно новых цепочек поставок, которые нужно налаживать почти с нуля
- Страны ведут переговоры с инвесторами о строительстве заводов по производству аккумуляторов, хотя они отстают от Венгрии и Польши в привлечении таких инвестиций

Ссылка на оригинал

Протекционизм по-Французски 🇫🇷

Франция стремится привлекать инвестиции, однако делает это не просто с осторожностью, но и прибегая к помощи спецслужбы Sisse для защиты экономики.

Так, проанализировав планы о покупке французского предприятия по производству подлодок и ядерных реакторов американской Flowserve Corp., Sisse рекомендовало правительству найти местных покупателей, что привело к блокировке сделки министром финансов Бруно Ле Мэром из-за угрозы экономическому суверенитету. Подобная история произошла и в ходе попытки американцев приобрести французскую сеть магазинов Carrefour

Любопытно, что помимо проверки инвестиций, агенты Sisse также следят за потенциальным академическим шпионажем, когда «подставные» аспиранты присоединяются к университетским программам, чтобы получить доступ к секретным исследованиям.

Ссылка на оригинал

Реформы Хавьера Милея - никто не говорил, что будет легко

🔴 The Economist

Экономические реформы нового президента Аргентины Хавьера Милея, включающие сокращение госрасходов, девальвацию песо и приватизацию, вызвали значительное сопротивление в обществе и со стороны крупных профсоюзов. Рабочие страны готовятся к масштабной забастовке 24 января.

От редакции:
Многие сейчас сравнивают ситуацию в Аргентине с Россией 90-х. Как раз с коллегой на днях обсуждали, что ждёт страну и насколько её путь будет отличаться от нашей. Тут можно много точек зрения приводить - на целый учебник хватит, так что мы этим заниматься не будем. Просто оставим здесь высказывание одного из ключевых министров нового президента, вроде к месту будет: «Если цены растут, а зарплаты нет, то спрос падает, тогда производители не будут иметь другого выхода, как снижать цены на товары». Выводы из этой мудрости каждый для себя может сделать свои..

Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Что в этих огромных чемоданах или «Солнышко и леденцы»

⚪️ Wall Street Journal

В Великобритании раскрыта сеть по отмыванию денег, через которую прошло более 100 миллионов фунтов стерлингов (около 125 миллионов долларов)

💼 Как это работало
- Курьерам, выдававшим себя за туристов, платили до 5 000 фунтов стерлингов за перевозку наличных в чемоданах в Дубай. Они летали бизнес-классом, чтобы получить дополнительную норму провоза багажа.
- За одну поездку они перевозили 1 миллион фунтов стерлингов и более, сдавая в багаж три-четыре чемодана.

👣Следы преступной сети
-Национальное агентство по борьбе с преступностью (NCA) обнаружило следы сети в 2020 году после того, как таможенники обнаружили 500 000 фунтов стерлингов в неправильно упакованной сумке по пути в Дубай (цена небрежности)
- Анализ ДНК и отпечатков пальцев изъятой наличности позволил установить ее связь с другими преступлениями, что помогло раскрыть сеть целиком.

🔍Расследование
- Следователи использовали записи телефонных разговоров и электронной почты, чтобы отследить курьеров и предполагаемого главаря в Дубае.
- Группа общалась через WhatsApp называлась "Солнышко и леденцы".
- Курьеры совершили 83 поездки в период с ноября 2019 года по октябрь 2020 года.

💷 Происхождение денег
Предполагается, что большая часть отмытых денег была получена от торговли наркотиками, скопившимися в Великобритании во время пандемии.

Ссылка на оригинал

Boeing перешёл от инженерных ценностей к финансовым

🟡 Le Monde

Недавние аварии Boeing - вовсе не серия случайностей. Компания пережила ряд корпоративных сдвигов, в ходе которых были реализованы сокращения издержек, несовместимые с качественным продуктом. Производство ушло в аутсорсинг, а фокус компании сменился на финансовый результат.

От редакции:
В статье очень интересная деталь - это информация о том, как переезжали штаб-квартиры компании. Изначально находясь в Сиэтле, компания переехала в Чикаго, расположенный далеко от точек производства, что уже сигнализировало отход от изначального фокуса. В 2022 же году штаб квартира вообще перебралась в Вашингтон, и статья напрямую пишет, что дело тут именно в удобстве лоббирования и оформления военных контрактов. Гражданские самолёты, определённо, уступили место более выгодным проектам


Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Брексит - последствия выходят наружу

🔵 Bloomberg

Мэр Лондона Садик Хан заявил, что Brexit обошелся экономике Великобритании в 140 миллиардов фунтов стерлингов (178 миллиардов долларов), и призывает к немедленному восстановлению связей с ЕС.

Согласно исследованию Cambridge Econometrics, Brexit привел к сокращению 2 миллионов рабочих мест по всей Великобритании, в том числе 290 000 в Лондоне, в основном затронув финансовые услуги и строительство.

Анализ также показывает, что объем экономического производства Великобритании в 2023 году был на 6% меньше, чем если бы Великобритания осталась в ЕС, и этот разрыв будет только увеличиваться

Ссылка на оригинал

Европа нашла ответ Кремниевой долине в ASML, голландской технологической фирме

🔴 The Economist

⭐️Технологическое чудо ASML
- Голландская компания ASML разработала передовую литографическую машину для производства микросхем, первым получателем которой стала компания Intel.
- Эта машина с исключительной точностью проецирует наноскопические рисунки чипов на кремниевые пластины.
- Важность компании в технологической отрасли подчеркивается тем, что правительство США призвало ASML прекратить поставки в Китай.

🥇Положение на рынке
Рыночная стоимость ASML выросла до 260 млрд евро (285 млрд долларов), что делает ее самой дорогой технологической компанией в Европе.

⚙️ Почему аналогия с Кремниевой долиной?
- Успех ASML отчасти объясняется сетью поставщиков и технологических партнеров, напоминающей Кремниевую долину.
- Компания передает на аутсорсинг более 90 % своих производственных мощностей и опирается на сеть из примерно 800 преимущественно европейских фирм.

💻Уникальный подход в использовании ПО
- ASML использует нейросети для повышения точности и эффективности своих машин, превращаясь в платформу искусственного интеллекта.
- Обширная база оборудования компании предоставляет множество данных, создавая самоподдерживающийся цикл совершенствований и инноваций

Ссылка на оригинал

Главной проблемой мировой экономики в преддверии форума в Давосе была признана… дезинформация

🔵 Bloomberg

По результатам опроса более 1400 экспертов, проведенного Всемирным экономическим форумом, "дезинформация" была названа главной угрозой для мировой экономики в ближайшие два года, особенно на фоне экономических проблем и выборов в таких странах, как США, Индия, Индонезия, Европа и, возможно, Великобритания.

Саадия Захиди, управляющий директор ВЭФ, подчеркнула опасное сочетание экономических трудностей и роста синтетического контента, а также вбросов

Ссылка на оригинал

Китай успешно запускает первый ядерный реактор нового поколения

🟦 Business Insider

Китай запустил коммерческую эксплуатацию ядерного реактора Shidaowan, первого в мире реактора нового поколения в рамках плана повысить долю атомной энергетики до 10% к 2030. Отличительная особенность технологии - использование газообразного гелия для охлаждения вместо больших объемов воды, что положительно сказывается и на размере, и на безопасности

От редакции:
Одна из любопытных причин того, почему Китай тоже переходит к зелёной энергетике кроется как раз в предыдущем посте про «грязный импорт». Взять к примеру сталь - произведённая с использованием «грязной» энергии, она будет попадать под сборы. Причём есть основания ожидать, что это скоро станет трендом - Британия готовится повторить эту инициативу, а за ней могут последовать и штаты.

Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Как глобальная торговля может фрагментироваться после введения ЕС налога на "грязный" импорт

🟠 Financial Times

Европа готовится ввести к 2026 году таможенные сборы (CBAM) на импортируемую продукцию из стран с высокими выбросами углерода

💼 В чём реальная причина?
ЕС стремится защитить свои миллиардные инвестиции в экологически чистое производство стали от более дешевой продукции с высоким уровнем выбросов.

✂️ Фрагментация рынка и опасения.
- CBAM может создать сегментированные рынки: более «энергетически чистые» продукты для регионов с жесткими требованиями, таких как ЕС, а другие - для менее регулируемых областей.
- Европейские промышленники опасаются, что рост затрат в связи с CBAM может привести к переносу производства в другие страны.

💰Ценообразование на углерод в ЕС
- В системе торговли выбросами ЕС, в рамках которой компании покупают разрешения на выбросы CO2, наблюдается постоянный рост цен на углерод.
- Рост стоимости углеродных выбросов оказывает дополнительное финансовое давление на европейских же производителей.

🌐 Глобальная реакция и изменения в политике
- ЕС утверждает, что CBAM соответствует правилам ВТО. Страны вроде США и Великобритании наблюдают за процессом и рассматривают похожие шаги
- Китай рассматривает CBAM как "зеленый протекционизм" и параллельно со срочным переходом на зелёную энергетику готовит ответные тарифные меры

Ссылка на оригинал

В мировой экономике начинается новый суперцикл

🟣 CNBC

Питер Оппенгеймер, руководитель отдела макроэкономических исследований Goldman Sachs в Европе, заявил, что мировая экономика вступает в новый суперцикл.

В качестве начала последнего суперцикла он назвал 1980-e годы, но в то же время согласился, что нынешняя мировая обстановка создает несколько иной фон.

Аналитик сравнил сегодняшние сдвиги с теми, что происходили в конце XIX века, подчеркнув роль технологических инноваций и делая особенный упор на декарбонизации и искусственном интеллекте

Ссылка на оригинал

Биткойн выходит на рынок акций

⚪️ Wall Street Journal

Криптоиндустрия на пороге революции: SEC (комиссия по ценным бумагам) вот-вот может одобрить биткоин-ETF, что позволит торговать его стоимостью как обычными акциями. SEC отклоняла такие запросы с 2017 года, однако сейчас многое указывает на успех (включая участие BlackRock).

От редакции:
Статья отмечает следующий важный момент: «Люди, купившие биткоин по низким ценам, сидят на очень больших нереализованных прибылях, и исторически сложилось так, что когда это происходит, цена корректируется». Усилиями трейдеров по этой причине после запуска ETF возникнет ещё бóльшая волатильность, а возможно даже падение. Это стоит иметь в виду.

Ссылка на оригинал

Чуть подробнее в нашем фирменном формате ниже ⬇️

Могут ли Индия, Индонезия и Саудовская Аравия стать следующими великими экономиками?

🔴 The Economist

Индия, Индонезия и Саудовская Аравия планируют достичь статуса стран с высоким уровнем дохода в течение 25 лет

🌐 Сдвиг в сторону глобализации.
- Вопреки своим историческим подходам изоляции, эти страны сегодня сосредоточены на интеграции в глобальную экономику.
-Индия, некогда выступавшая за экономическую самодостаточность, теперь стремится стать мировым центром высокотехнологичного производства.
-Саудовская Аравия финансирует свою политику в основном из Государственного инвестиционного фонда, который превосходит по масштабам поддержки даже американский Закон о снижении инфляции в США.
-Индонезия делает ставку на никель и планирует на его основе развивать высокотехнологические отрасли (батареи)

📜 Исторические риски
-В случае изменения конъюнктуры рынка такая фокусировка, как, к примеру, у Индонезии, чревата последствиями
-Африка в 1960-х и 1970-х годах проходила похожий путь и даже рост был, однако неверно выбрала отрасли, на которых сконцентрировала усилия и поддержку. Отсутствие диверсификации дало плачевные результаты


Ссылка на оригинал

На США наложили санкции

🔵 Bloomberg

Китай ввел санкции против пяти американских оборонных компаний, в ответ на одобрение Госдепартаментом США продажи оружия Тайваню на сумму 300 миллионов долларов.

Эти санкции предусматривают замораживание активов компаний в Китае и запрет китайским организациям заключать с ними сделки или сотрудничать.

Китай решительно выступает против таких продаж, рассматривая их как нарушение принципа "единого Китая".

Ждём третьей горячей точки? Или снова ограничатся «решительным протестом»?

Ссылка на оригинал