Мы возвращаемся к вам с нашими субботними задачками. Сегодня актуальная задачка-кейс о фондах с выплатами и с реинвестированием.

Российские фонды «A» и «B» инвестируют в одни и те же акции, от которых поступают дивиденды в размере 7% каждый год.

Кроме этого полная доходность таких акций (с учетом дивидендов) составляет 10% первые два года, в третий год - (минус) 25%, а начиная с четвёртого года +10% ежегодно.

Фонд «A» один раз в год выплачивает все поступления в виде дивидендов. Фонд «B» - реинвестирует их.

Затраты фондов одинаковы и ими можно пренебречь.

Сегодня один пай каждого фонда стоит 1000 руб. Инвестор «AA» владеет 100 паями в фонде «A». Инвестор «BB» - 100 паями в фонде «B». Новых покупок нет.

Инвестор «BB», однако, хочет получать такие же выплаты как Инвестор «AA» и один раз в год в дату фиксации дивидендов фондом «A» продаёт свои паи фонда «B» на сумму дивидендов фонда «A».

Предположим, что можно продавать нецелые лоты.

Инвесторы тратят поступления от фондов на свои обычные расходы, используют обычные налогооблагаемые счета и являются налоговыми резидентами России (ставка налога: 13%, первоначальные затраты 1000 руб./пай). Предположим, что льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, влияние других налоговых баз и изменения в налогах отсутствуют.

Комиссия за сделки: 1%. Инфляция: 6%.

Через 30 лет оба инвестора продают все свои паи.

Вопрос сразу в следующем посте ⬇️
Делитесь своими мнениями в комментариях