Зачем я публикую списки дивидендных королей, если в слепую их нельзя покупать

После публикации списков Дивидендных Аристократов, Королей и ежемесячного DGI-списка у человека легко возникает вопрос: если покупать их вслепую нельзя, зачем тогда вообще нужны эти списки?

Нужны. Но не как готовый ответ. А как инструмент наблюдения за тем, где на рынке сохраняется дисциплина.

Для меня такие списки несут два смысла. Они одновременно и поле для дальнейшего анализа, и способ держать ритм финансового мира.

Когда нам говорят, что американская экономика пошатнулась, её устойчивость уже не та, что раньше, доллар теряет своё значение, а затем мы видим, как растёт число компаний с многолетним повышением дивидендов, возникает естественный вопрос. Как при таком фоне разговоров о слабости американской экономики мы снова и снова получаем цифры, показывающие устойчивость и лидерство её крупнейших компаний?

С другой стороны когда нам говорят, что растущая безработица не несет давления на бизнес, но при этом мы видим, что дивиденды повышают значительно медленнее прежнего, это многое говорит о реальном положении дел. Руководство компаний смотрит на бизнес через деньги. И если деньги нужны для поддержания устойчивости, они будут сдержанно отправлять их на выплаты акционерам.

Поэтому такие списки полезны как лакмусовая бумажка рынка.

Если же погружаться в отбор конкретных акций, то я могу дальше сортировать их:

— по количеству лет роста дивидендов,
— по секторам,
— по темпу роста или замедлению выручки,
— по проценту выплат относительно прибыли,
— по текущей доходности,
— по качеству бизнеса.

То есть список — это первый фильтр. Он не даёт мне готовое решение, но даёт рабочее поле, в котором уже можно искать сильные компании.

При этом было бы ошибкой покупать акцию только потому, что она входит в список Дивидендных Королей или Аристократов. Иногда ради удержания в списке компания буквально выжимает из себя последние соки. А по факту бизнес может быть:
— слишком дорогим,
— находиться в слабой фазе,
— давать слишком низкую доходность,
— уже исчерпать темп роста.

И это видно только при дальнейшем анализе. Поэтому списки помогают отсекать мусор. Они не говорят, что покупать, но сильно сужают поле поиска. А уже дальше я смотрю на:

— цену входа,
— роль акции в портфеле,
— сочетание доходности и темпа роста,
— устойчивость бизнеса,
— срок, на котором компания может находиться в портфеле безопасно.