digital doomer

https://www.youtube.com/live/39BalPDuTo0?si=LVPxrV1ab8LtWAnG

🍎 AI ai AI

почалось

мінус вайб

довго думав і афігевав

нарешті AI замінить і мою відповідальність

невже зʼявилась модель, що може ефективно приймати рішення під час технічних інцидентів, враховуючи бізнес контекст

подумав - а звідки той контекст вона бере?

так я дізнався, що SRE-Bench - це бенчмарк, націлений на задачки по Reverse Engineering, а не на Incident Response & Management

все це - наслідок проф деформації і тунельного бачення після довгих безсонних ночей в SRE

коротенько, про що цей тест:
це бенчмарк, який перевіряє, чи здатні LLM-агенти виконувати реалістичний reverse engineering великих скомпільованих програм без доступу до source code та без можливості впізнати їх із training data

score, дійсно, вражає
+ інциденти, все ще, менеджимо в напів автономному режимі

поки що ☠

одновременно упал OpenAI, Claude, Grok, Cursor

🐱

ого, весь периметер лежить 🤖

в OpenAI інцидент 🫣

https://status.openai.com/

System Prompt нового фаблу вже дістали 😎

кому цікаво зануритись - сюди

всього 270,000+ символів 🤡

пів годинки назад Anthropic релізнула Fable 5.1 та Mythos 5.1

з деталями можна ознайомитись тут

звичайно краще/швидше/розумніше

погнали тестити

з 12.11 OpenAI закриває свої контракти з Cursor

всі моделі цього сімейства будуть не доступні

наслідки конкуренції та придбання курсору компанією SpaceX
Маск хоче більший вплив в AI сегменті

незважаючи на обставини, 2.5 місяці - доволі щедрий нотіс період 🤝

більш детальне пояснення економіки NVDA

в продовження до https://t.me/digital_doomer/120

не знаю яка частина поточної аудиторії цікавиться економікою загалом та економікою AI super cycle

але мені цікаво 😎📈

Рынок получил подтверждение, что AI capex cycle пока не ломается. Guidance Nvidia на FY2028 около +70% revenue growth против consensus ~45% - это слишком большой разрыв, чтобы списать его на обычный beat-and-raise.

Но внутри цифр есть более интересная история.
🛑Demand > Supply. Nvidia утверждает, что ограничением остается supply, причем клиенты сами повышают forecasts. Если это подтверждается заказами, bottleneck AI-цикла смещается дальше по цепочке: HBM, advanced packaging, power, networking, cooling. Это поддерживает весь AI infrastructure complex, а не только NVDA.
🛑Memory становится toll collector. Revenue растет взрывными темпами, но gross margin временно падает с ~74% к 71–72% из-за стоимости памяти. SK Hynix, Micron и Samsung получают pricing power именно потому, что bottleneck невозможно быстро закрыть новым capacity. Рынок начинает платить premium за дефицит физической инфраструктуры.
🛑Pricing power Nvidia сохраняется. Компания уже перекладывает рост input costs на клиентов и ожидает стабилизацию margin около 72–73%. Это важнее headline revenue: hyperscalers пока готовы принимать более высокую стоимость compute. Значит ROI discipline еще не начал серьезно душить capex.
🛑Bubble risk никуда не исчез. Circular financing, инвестиционные commitments Nvidia и концентрация спроса у hyperscalers делают качество этого роста критичным. Пока revenue конвертируется в реальный cash flow у конечных клиентов, структура работает. Если monetization AI начнет отставать от depreciation и financing costs инфраструктуры, рынок очень быстро пересчитает весь complex.
🛑Главный tail risk - собственные ASIC клиентов. Amazon, Google и другие hyperscalers экономически заинтересованы снижать Nvidia tax. Чем больше становится AI capex, тем сильнее incentive вертикально интегрироваться. Vera Rubin защищает технологический moat сегодня; вопрос FY2028–FY2030 - сколько economics Nvidia сможет оставить себе.

Pre-market +6.4% выглядит логично, но expectations теперь снова подняты. После 16 кварталов beats рынок уже практически капитализирует execution как базовый сценарий. Это делает valuation чувствительной не столько к следующему revenue beat, сколько к любому признаку замедления orders, hyperscaler capex или gross margin.

Макроимпликация шире NVDA: тезис о скором окончании AI capex boom получил серьезный удар. Пока bottleneck остается физическим supply, AI trade сохраняет momentum. Одновременно risk-curve становится жестче - чем выше рынок поднимает FY2028 expectations, тем меньше tolerance к обычным корпоративным проблемам.

Learn ◽️ Explore ◽️ Channel

OpenAI поділилась дослідженням по нещодавньому хаку платформи Huggingface (хаб відкритих моделей)

коротко:

1. OpenAI перевіряла, наскільки її моделі вміють хакати в ізольованому середовищі (тестували GPT-5.6 Sol і внутрішній прототип IM1 на бенчмарку ExploitGym)
2. Частину задач моделі розв’язати не могли. Але їх навчили не здаватись і полювати на reward токени за будь-яких умов. Тому вони почали шукати не розв’язок, а можливість отримати винагороду
3. Моделі вирішили, що легкий шлях до винагороди можна знайти в периметрі Hugging Face - бо бенчмарк і дані для подібних тестів часто там хостяться
4. Вийти в інтернет агентам було не можна. Але був спільний внутрішній сервіс для встановлення програм (Artifactory). Він мав дірки. Через нього агенти: почали писати одне одному (з ізольованих боксів вийшов спільний чат), далі вийшли в справжній інтернет
5. В інтернеті знайшли вже злиті паролі/токени до акаунтів Hugging Face (при чому паролі аккаунтів самої компанії)
6. Там далі ламали вже інфраструктуру HF, щоб дістатись внутрішніх даних і відповідей на ті самі тестові задачі

це спрацювало, бо:
- моделі полювали за винагородою, а не за рішенням
- ізоляція оточення була дірява (спільний сервіс + баги в ньому)
- захист chain-of-thought вимкнули (той самий, що не дозволяє нам питати неетичні речі; але це було очікувано - це ж cybersec тест по можливостям моделі)

в майбутньому, я думаю, ми будемо бачити більше подібних цікавих "AGI" атак на критичні компоненти (наприклад, фінанси або державний інструментарій)

черговий earning beat від NVDA

черговий заряджений квартал для AI

ринок купив не квартал, а горизонт виручки за FY2028, про який розказали на earnings call
прогноз росту - 70%

якщо NVDA дасть задню / в наступному кварталі, або побачимо стискання їх маржинальності - можливий колапс

сильного росту акції очікувати не варто, проте, потенційно, отримуємо спокійний і прогнозований квартал по AI сектору (якщо MAG7 не покажуть зменшення витрат)