Разбираю кейс, который пришёл ко мне недавно от моих инвесторов. Они потеряли на этом достаточно крупную сумму более 100 млн ₽.
Компания привлекала деньги под 12% годовых. Звучало почти безрисково: деньги идут на кредитование юридических фирм, которые ведут судебные иски. Фирма выигрывает дело, получает компенсацию, возвращает кредит с процентами. Плюс всё застраховано.
И вот важная деталь, из-за которой люди и заходили спокойно. Никаких переводов на счета непонятных компаний не было. Бумага торговалась на Лондонской бирже, у неё был ISIN, то есть международный код ценной бумаги. Купить её можно было через обычный брокерский счёт, как любую другую облигацию.
Для инвестора это выглядит как гарантия. Биржа, код, брокер, всё официально. Только биржа не проверяет, вернёт ли эмитент деньги. Она обеспечивает саму возможность сделки, не более того.
Как было устроено.
Компания брала деньги у инвесторов и раздавала их юрфирмам. Пока приходили новые вкладчики, старым платили проценты.
Схема работала до первого сбоя. А сбой пришёл оттуда, откуда и должен был: суды идут годами, решения затягиваются, страховые выплаты приходят не так быстро, как в презентации.
На балансе компании 261 млн фунтов дебиторской задолженности и 4 млн фунтов живых денег.
Дебиторка это не деньги. Это обещания заплатить когда-нибудь. Когда инвесторы пришли за своими процентами, платить оказалось нечем: капитал застрял в исках и страховых спорах. Компания обанкротилась.
Страховка активов компании и гарантия возврата ваших денег это разные вещи. На этой подмене построено большинство подобных предложений.
Полис оформлен на компанию, а не на вас. Права требовать что-то у страховщика напрямую у вас нет. Значит вы обычный кредитор, и при банкротстве встаёте в общую очередь после банков и залоговых кредиторов. Обычно там уже ничего не остаётся.
Что спрашивать, когда вам предлагают такое. На кого оформлен полис. Можете ли вы обратиться в страховую сами. Сколько на балансе живых денег, а сколько обещаний. И самое важное: что будет с вашими деньгами, если компания перестанет платить.
Если внятного ответа нет, то 12% годовых вы получаете за риск потерять всё.
Попадались такие предложения?
🔥 - да, предлагали «застрахованную» доходность
🗿 - нет, но теперь понятно, куда смотреть