Лендинг-протоколы

Протоколы кредитования являются одним из ключевых элементов децентрализованных финансов, а общая стоимость заблокированных активов (TVL) в них исчисляется десятками миллиардов долларов. Лендинг-платформы позволяют пользователям зарабатывать проценты, предоставляя в займ свою криптовалюту другим участникам сети, что напоминает традиционное банковское кредитование, только процесс осуществляется через смарт-контракты и не требует участия третей стороны, что обеспечивает прозрачность и безопасность операций.

Основные компоненты лендинг-платформ:

1. Депозиты: пользователь вносит свою криптовалюту в протокол, где она будет использована другими участниками для заимствования. Взамен пользователю на кошелёк поступят специальные процентные токены, которые будут являться доказательством участия в пуле ликвидности. Количество этих токенов будет постепенно увеличиваться на размер плавающей процентной ставки.

2. Займы: пользователь берёт в кредит одну криптовалюту, оставив в залог другую, и платит проценты за использование взятого кредита. Например, можно внести 10 тысяч USDC на депозит и взять под них 2 ETH. В таком случае мы будем получать проценты за наши USDC, а эфир можем использовать в других протоколах для дополнительного заработка.

3. Проценты: криптовалюта, которую заёмщики платят за использование займов, делится между поставщиками ликвидности (держателями процентных токенов) и самим протоколом. Этот процесс автоматизирован и основан на смарт-контрактах.

4. Ликвидация: процесс, при котором заёмщик теряет доступ к заложенным активам в случае невыполнения условий займа. При взятии кредита, его сумма в долларах не должна превышать определённого порогового значения (чаще всего это 80% от суммы обеспечения), иначе ваш депозит частично будет ликвидирован. Это происходит, когда цена кредитного актива сильно меняется относительно цены актива в обеспечении.

В целом лендинг является самым простым и безопасным способом получать дополнительный доход со своей криптовалюты, когда можно положить и забыть. Ещё такие протоколы используются для торговли с плечом или для хеджирования позиций на децентрализованных биржах, но подобные методы несут в себе большие риски.

Также стоит учитывать, что выгоднее всего одалживать стейблкоины, доходность для которых варьируется в районе 4-8% в зависимости от настроений на рынке. Иногда APR может быть двухзначной, если протокол выделяет награды для привлечения ликвидности.

Крупнейшей лендинг-платформой на сегодняшний день является Aave, которая работает в основных EVM сетях, таких как Ethereum, Polygon, Arbitrum, Avalanche, Optimism, Base, BNB, но для каждого блокчейна, как правило, есть свои протоколы кредитования, информацию о которых можно посмотреть на DefiLlama. Чем больше TVL проекта, тем больше к нему может быть доверия.