DeFiver

В DeFi бывает и такое

Летом 21 года один инвестор решил зафиксировать прибыль по биткоину и влететь в DeFi. Он обменял около 10 BTC (один, два) по курсу ~$45,000 на стейблы, добавил немного других активов и получил на руки более $600 000.

Следующие несколько месяцев он пробовал себя в волатильных парах типа USDC/ETH, но к новому году разочаровался и стал переходить на более стабильные варианты.

К весне 22 года криптан нашёл гем и, радуясь жизни, вовсю зарабатывал в паре USDC/UST. Не знал он только, что уже совсем скоро случится крах Terra Luna.

9 мая UST отвязался от доллара, упал до центов и на руках у криптана остались 582 700 UST. Он неделю выжидал (возможно, даже поседел), а потом обменял их на 43 170 USDC, чтобы остаться хоть с чем-то.

Потом он без энтузиазма работал с другими пулами, а в начале этого года свапнул всё в ETH (видимо, ждёт ракету)... В общем, влетая в DeFi с двух ног, не забываем подстелить соломку🐺

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Jupiter запустил Lend v2 на базе Fluid. Теперь активы в залоге могут использоваться для торговли, повышая доход поставщиков и снижая стоимость займа.

2️⃣ Neutrl (эмитент стейблкоина NUSD) приостановил все операции протокола из-за «обстоятельств, влияющих на резервы». Конкретных объяснений команда не дала.

3️⃣ Pendle запустил стимулы для PT Looping: дополнительные 2% APY поверх фиксированной доходности. Кампания идёт 2 недели до 27 августа и только для новых позиций.

4️⃣ Lighter запустил программу поинтов на Robinhood Chain. Если фармить через Robinhood Wallet, то поинтов будет капать в 2 раза больше. Всего выделено 11 млн токенов LIT.

5️⃣ Harmony откатит блокчейн и удалит более 100к транзакций после взлома. Украденное уже не вернуть, но откат уберёт из сети поддельную эмиссию (хакеры выпустили триллионы ONE).

6️⃣ Solana едва не остановила финализацию транзакций из-за сбоя маршрутизации у провайдера (29% стейка вышло из строя, а порог остановки 33,34%). Почти как в старые добрые времена.

7️⃣ Jupiter запустил Portfolio v2: теперь можно управлять DeFi-позициями (lend, borrow, swap, repay и т.д.) прямо из портфолио.

8️⃣ У SafePal утекли данные 40к клиентов, у Trezor утекли данные 14к клиентов. Криптаны теперь ходят и оглядываются. Если и покупать кошелёк, то только за наличку.

9️⃣ Релиз клиента Agave v4.2 на Solana: сократилось время слота до 350 мс (первый шаг к 200 мс) и снизилась rent на 90% (теперь поддержание аккаунта стало дешевле).

🔟 После апгрейда Glamsterdam транзакции на новые адреса в Ethereum подорожают в разы – за создание нового аккаунта добавят крупную надбавку к газу.

В продолжении прошлого поста: никто никогда не вернётся в 2025 год, но сейчас, когда на рынке затишье, можно хотя бы вспомнить, какими были те 12 месяцев.

👀Январь. Год начался мощно: BTC обновил исторический максимум, поднявшись до $109k, а Трамп запустил мемкоин TRUMP, капитализация которого взлетела до $15 млрд.

👀Февраль. TRUMP, LIBRA и другие мемкоины летят вниз, биржу Bybit взламывают на $1.5 млрд, а на фоне тарифных войн BTC теряет более 20% и эйфория быстро сменяется страхом.

👀Март. Трамп подписал указ о создании стратегического биткоин-резерва, SEC прекратила дело против Ripple, а Hyperliquid пережил кризис с токеном JELLY.

👀Апрель. Торговая война Трампа отправляет рынки в коррекцию, BTC ненадолго падает ниже $75k, а Hyperliquid закрепляется как главная DEX для торговли деривативами.

👀Май. В Ethereum активировали обновление Pectra, BTC отталкивается и обновляет ATH выше $111k, а SEC продолжила смягчать регулирование, создав позитивный фон.

👀Июнь. Bitcoin ETF продолжили получать приток капитала, а тема токенизации реальных активов (RWA) становится одним из главных трендов DeFi.

👀Июль. BTC вновь обновил исторический максимум, поднявшись выше $123k, а ETH пережил одно из сильнейших ралли, прибавив около 50% за месяц и порадовав криптанов.

👀Август. ETH обновляет исторический максимум выше $4900, а DeFi благодаря Hyperliquid, росту ETH и буму RWA возвращается к историческим максимумам по TVL.

👀Сентябрь. После летнего ралли рынок берёт передышку, SEC упрощает запуск новых ETF, TVL Aave достигает $45 млрд, а компании продолжают скупать BTC, ETH и SOL в свои резервы.

👀Октябрь. BTC обновляет ATH выше $126k, но новые пошлины Трампа обрушивают рынки и запускают крупнейшую волну ликвидаций.

👀Ноябрь. Рынок отправляется в коррекцию: BTC падает ниже $90k, ETH теряет более 20%, а биржу Balancer взламывают на $128 млн из-за уязвимости в смарт-контрактах.

👀Декабрь. В Ethereum активировали обновление Fusaka, рынок пытается стабилизироваться, а DeFi завершает год под знаком RWA и стейблкоинов.

В целом 2025 год оказался бычьим и криптаны с оптимизмом встречали 2026, ожидая альсезона, иксов и лайфченджа...

Не кислые нынче доходности в пулах на Robinhood 🫠

Специфика этих пулов в том, что они используют хук, который динамически выставляет fee при каждом свапе и эта fee может быть очень высокой (как здесь), если пользователь, например, не обратил внимание на slippage.

Но важный момент заключается в том, что код хука закрыт, а значит в нём может быть вшита нехорошая скрытая механика. Люди фармят и пока не жалуются, но лучше быть настороже.

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Fluid провел ребрендинг и представил концепцию Liquidity Layer, объявив о скором запуске фиксированных займов, DEX на Solana и инфраструктуры для институционалов.

2️⃣ Aerodrome объявила о запуске в сентябре нового мультичейн DEX Aero. Платформа позволит обменивать активы между разными сетями через единый интерфейс.

3️⃣ Ether·fi убрал рестейкинг из weETH. Теперь weETH – чистый LST, а весь рестейкинг перенесён в отдельный токен weETHs.

4️⃣ MetaMask запустил публичный доступ к Agent Wallet. ИИ-агенты теперь могут совершать ончейн-транзакции в пределах установленных пользователем лимитов и разрешений.

5️⃣ Аппаратные кошельки Coldcard оказались уязвимы из-за бага в генерации seed-фраз. Атакующие вывели свыше $100 млн в BTC с тысяч адресов. Криптаны в шоке.

6️⃣ DefiLlama запустила приложение для смартфонов, в котором можно создавать финансовые графики, дашборды и проводить анализ данных через встроенный ИИ LlamaAI.

7️⃣ Circle объявила о запуске L1 Arc 16 сентября. Блокчейн будет использовать стейблы в качестве газа. В список валидаторов уже вошли BlackRock, Visa и др. крупные финансовые институты.

8️⃣ Исследователи Ethereum предложили EIP-8363: постепенное сжигание наград валидаторов при росте стейкинга. Большая часть участников рынка негодует.

9️⃣ DeFi Saver выпустил Token Saver (tokensaver.fyi) – инструмент, который проверяет кошельки на наличие невостребованных аирдропов и остатков токенов.

🔟 Агрегатор Jumper представил advanced-режим: симуляция транзакций, Flow Mode (автоматическое дробление крупных ордеров для снижения price impact) и лимитные ордера.

Варианта фарминга от Ethan DeFi для расширения кругозора

1️⃣ Лупинг reUSD/USDT на Morpho: в среднем 20% годовых + поинты Re, которые могут оказаться ценными.

2️⃣ Лупинг PT-USD3/USDC на Pendle: сейчас APR около 40% (только USD3 – сомнительный и малоликвидный стейбл).

3️⃣ На Aave V4 раздают награды за займ USDC. Это позволяет занимать стейблы под залог cbBTC, WBTC, WETH всего под 2% и фармить их с большим APR.

4️⃣ Хранилище USDS GROVE на Sky: сюда можно парковать стейблы, к которым нужен мгновенный доступ, т.к. USDS можно обменять на USDC без проскальзывания. Хранилище даёт 6.7%.

5️⃣ Ставки на Polymarket: стратегия довольно простая – надо искать «низкорисковые» рынки предсказаний, как, например, ставка NO на то, что Трамп полетит на Луну в 2026 году.

6️⃣ Арбитраж фандинга при помощи bendbasis.com. Заодно капают поинты на биржах типа Variational и Extended, может будут неплохие эйрдропы.

7️⃣ Наконец, можно просто накапливать BTC... Условия на рынке не потрясающие, но возможности для фарминга всё ещё есть.

На днях агрегатор 1inch выкатил Aqua – слой ликвидности внутри протокола.

Как это работает для пользователя?

Чтобы создать позицию, нужно выбрать пару, диапазон, размер комиссии и дать апрувы на нужные активы. После этого остаётся ждать, когда позиция окажется самой выгодной для свапа (сами активы остаются на кошельке, а позиций можно создать много).

Как это работает на уровне протокола?

Когда кто-то через 1inch свапает один актив на другой, то протокол:

— проверяет где самая выгодная цена (на внешних DEX или в Aqua);
— если в Aqua, то подхватывает позицию с лучшей ценой;
— в одной транзакции забирает токены с кошелька для обмена;
— возвращает токены обратно на кошелёк в новом соотношении плюс комиссию.

Что ещё?

Aqua прошёл аж 8 независимых аудитов, но 100% безопасности это не даёт, протокол ещё совсем новый. Также 1inch выделил вознаграждения поставщикам ликвидности через Merkl.

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ 1inch открыла публичный доступ к Aqua – общему слою ликвидности для DeFi. Одновременно стартовала программа вознаграждений на Merkl.

2️⃣ В Robinhood Chain стартовал первый airdrop. Кошельки, совершившие транзакции в течение первого миллиона блоков, могут проверить право на получение награды.

3️⃣ Zcash активировала обновление Ironwood и перевела приватные транзакции в новый пул. Юзерам рекомендуется обновить кошелёк и перенести имеющиеся приватные активы.

4️⃣ Сразу две CEX объявили о закрытии. BitMEX прекратит работу 23 сентября после 11 лет на рынке, а BitMart завершит торговые операции 26 августа.

5️⃣ MetaMask активировал безгазовые свопы в сети Solana. Теперь при обмене на сумму от $200 кошелёк самостоятельно оплачивает комиссию за газ.

6️⃣ DEX-агрегатор Odos объявил о закрытии после четырёх лет работы. 30 июля все сервисы будут окончательно отключены.

7️⃣ Uniswap через хуки развивает KYC-инфраструктуру для институционального DeFi. То же делает Raydium на Solana, а Hyperliquid тестирует whitelist. KYC постепенно приходит в DeFi.

8️⃣ Phantom прекращает поддержку Monad 12 августа. Средства c кошелька Phantom лучше перевести на другой EVM кошелек.

9️⃣ На Starknet теперь доступен приватный стейкинг для Bitcoin. В стейкинг можно отправить strkBTC, сохраняя при этом конфиденциальность своих активов и операций.

🔟 Aave свернёт работу в шести блокчейнах (Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, Aptos) и откажется от непопулярных активов, чтобы снизить издержки на поддержку.

Revert готовит что-то интересное: Stable Hooks для автоматизации управления ликвидностью в Uniswap v4.

Ого!

Да, это будет хук для пулов с коррелирующими активами (USDC/USDT или wstETH/WETH). Вместо стандартной модели v4 он использует механику, похожую на StableSwap от Curve.

А как работает?

Разработчики пишут: «Инженерия хука нетривиальна и не имеет аналитического решения. Хук работает по методу Ньютона-Рафсона на Solidity с фиксированной точкой».

Лол, а можно не на эльфийском?

Сейчас нужно выбирать диапазоны, следить за позицией и переставлять её. А хук не требует ручного управления и будет сам:

— держать всю ликвидность вокруг текущей цены;
— реинвестировать комиссии, увеличивая объём позиции.

Хмм. Что ещё?

— Будут доступны пулы с 2, 3 и 4 активами.
— Вместо NFT-позиций LP будут получать ERC20-токены.
— Контракты уже прошли аудит.

Повысит ли хук доходность? Пока непонятно. Работать всё это дело будет скорее всего через отдельный интерфейс на revert. Пишут, что запуск скоро. Посмотрим 👀

Биткоин упал на 54% от своего пика, но это не так уж много. Каждый предыдущий медвежий рынок BTC был хуже этого.

Падение цены с $126k до $58k, индекс страха и жадности на 18 – и это или самый мягкий медвежий рынок в истории, или дно ещё впереди.

Насколько сейчас сложно держать ETH? Очень сложно: только один раз в истории столько ETH было в убытке на протяжении столь долгого периода и это медвежий рынок 2018 года.

— Даже крах FTX не создавал такого уровня стресса.
— COVID был жестоким, но быстрым.
— Тарифная война тоже прошла незаметно.

Сейчас же держатели ETH проходят затяжное состояние капитуляции, когда убытки сохраняются, убеждённость слабеет, а руки становятся бумажными.

Это болезненно, но именно здесь обычно рождаются держатели следующего цикла. Такие дела 🫠

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Павел Дуров анонсировал новый кошелек Gram, который будет нативно доступен в Telegram и позволит отправлять криптовалюту без комиссий.

2️⃣ Госдума приняла во втором и третьем чтениях закон, который легализует оборот криптовалюты в РФ. Cюрпризов нет. Выжимка закона здесь.

3️⃣ Трамп согласился включить в CLARITY Act положения об этике, что устраняет одно из главных препятствий для продвижения законопроекта в Сенате.

4️⃣ Биржа Meteora открыла клейм второго сезона airdrop и запустила программу Referral Staking. Теперь держатели токена смогут получать часть комиссионных доходов протокола.

5️⃣ Coinbase готовит запуск токенизированных акций в сети Base. Активы будут обеспечены реальными акциями в соотношении 1:1, а держатели смогут получать дивиденды.

6️⃣ В Uniswap стартовало голосование по активации protocol fee для пулов v4. В случае одобрения часть комиссий будет направляться протоколу для выкупа и сжигания токенов UNI.

7️⃣ Starknet развивает приватные транзакции через STRK20. Пользователи смогут совершать приватные переводы и свопы, используя ZK-доказательства для скрытия деталей транзакций.

8️⃣ Hyperliquid уже позволяет развертывать свои рынки перпетуалов в рамках HIP-3. Теперь они хотят разрешить любому развертывать рынки предсказаний в рамках HIP-4.

9️⃣ Pendle запустил PT Looping. Теперь можно автоматически вносить PT в кредитные протоколы, занимать активы под залог и покупать дополнительные PT для увеличения доходности.

🔟 Morpho запустил Midnight – протокол кредитования с фиксированной ставкой и фиксированным сроком (чем-то это похоже на облигации с купонами и датой погашения).

А Monad неплохо держится, особенно на фоне Sonic и Berachain. TVL сети достигла нового максимума в $700 млн. за счёт недавнего развертывания Aave и Pendle.

За депозит на Aave, кстати, раздают WMON в качестве награды (общий APR для USDT0 и USDC около 6%)

Revert запустился на Robinhood Chain. Пока только для v3 пулов, но уже можно посмотреть, сколько лихие парни поднимают на мемах: даже на полном диапазоне это под 1000% годовых 🫠

Метамаску несколько дней назад исполнилось 10 лет. В честь этого команда выкатила ten.metamask.io, куда можно вбить адрес кошелька и посмотреть по нему общую статистику плюс получить памятную карточку (сверху карточка vitalik.eth)

Аппаратные кошельки

Аппаратный кошелек это физическое устройство, которое хранит приватный ключ от криптовалютных адресов в изолированной среде.

Это не просто флешка с зашифрованным ключом, а устройство, которое позволяет производить транзакции только при физическом подтверждении (это может быть ввода пин-кода или отпечаток пальца).

Приватный ключ встроен в аппаратный кошелек и его невозможно достать, даже если ваш компьютер будет взломан.

Для работы с аппаратным кошельком нужны фирменная программа и подключение к устройству в виде кабеля или bluetooth (реже через фотокамеру).

При стандартном использовании кошелёк хранит одну seed-фразу, из которой генерируются приватные ключи для различных блокчейнов, поэтому есть возможность хранить на кошельке все популярные криптовалюты.

Для взаимодействия с DeFi протоколами одни модели кошельков можно интегрировать с горячими кошельками типа MetaMask или Rabby, а другие имеют свои приложения и расширения для браузера или работают через WalletConnect.

Одними из самых популярных производителей аппаратных кошельков на сегодня является Ledger и Trezor, каждый из которых выпускает несколько моделей с широким функционалом.

Обе компании не поставляют свою продукцию в Россию из-за санкций, но при желании их кошельки можно приобрести у надёжных поставщиков или выбрать кошельки других производителей.

Что важно знать?

Аппаратные кошельки считаются самым безопасным вариантом для работы с криптой, но они не защищают от всех угроз, поэтому всегда нужно помнить о рисках.

— Утеря или физическое уничтожение: это самый очевидный риск. Наличие аппаратного кошелька не убирает необходимость иметь несколько копий seed-фразы (подробнее, как её хранить можно прочитать здесь).

— Фишинг и обман: никой кошелек не защищает от социальной инженерии и если вы добровольно передадите seed-фразу или приватный ключ мошенникам, то ваши деньги будут украдены без возможности их вернуть.

— Вирусы: вредоносное ПО не способно перевести криптовалюту с аппаратного кошелька, но оно может подменить адрес, куда вы хотите отправить токены. Чтобы избежать подобных атак, нужно использовать отдельное безопасное устройство для работы с DeFi и проверять адрес, который будет отображаться на экране аппаратного кошелька при транзакции.

— Фальшивые прошивки: если покупать кошельки в сомнительных местах (например, с рук или в маркетплейсах), то есть вероятность получить устройство с модифицированной прошивкой, которое позволит мошенникам украсть криптовалюту без ведома владельца. По возможности покупайте кошельки на сайтах производителей, у официальных реселлеров или в магазинах хорошей репутацией.

— Целенаправленная атака: было несколько случаев (один, два, три), когда инженеры через специальное оборудование манипулировали прошивкой кошелька и извлекали приватный ключ. Но маловероятно, что такие атаки коснуться рядовых пользователей.

Шёл 2025. Фанаты биткоина, кажется, стали что-то подозревать:

Я не говорю вам продавать биткоин, ведь это актив, который я сам держу в течение долгого времени. Но я только что обнаружил серьезный риск, о котором должен знать каждый: биткоин далёк от децентрализации.

Анализируя транзакцию coinbase (первая транзакция в каждом блоке), мы можем отследить, кто контролирует биткоин, и оказывается, что 5 крупнейших майнинговых пулов добывают более 80% всех блоков, то есть они контролируют более 80% общего хешрейта.

А если учитывать прокси-пулы, то на 6 крупнейших компаний приходится до 96% хешрейта (40% на США и 55% на Китай). Если задуматься, то это безумие.

У этих пулов нет стимула атаковать сеть, но не забывайте, что это регулируемые компании и правительства могут оказывать на них давление, чтобы изменить что-то в сети.

Еще в декабре произошел инцидент, когда транзакция была исключена из блока, добытого F2Pool. Трудно сказать, было ли это намеренным действием или просто совпадением, но некоторые не исключают цензуры.

Пара технических деталей: в сети биткоина есть validation и mining nodes. Первые только проверяют транзакции. Майнеры же ещё и создают новые блоки, записывая в них транзакции.

Децентрализация сети в плане устойчивости зависит от кол-ва и распределения узлов и их у биткоина сейчас примерно 21 тысяча (по приблизительным оценкам у эфира уникальных валидаторов примерное столько же).

Но децентрализация это ещё про противостояние цензуре и атакам. В сети биткоина 99% майнеров работают в пулах с координационным сервером, где блоки собираются и отправляются с блокчейн. И получается, что 80% всех новых блоков создаются всего на нескольких серверах в США и Китае.

В сообществе обсуждают варианты, что с этим можно сделать. Например, всем пулам перейти на протокол Stratum V2, который позволяет майнерам самим выбирать, какие транзакции записывать в блок. Но зная неповоротливость протокола, этого, наверное, придётся ждать долго.

В общем эта история про то, что не стоит смотреть на вещи в розовом свете, даже если вы их фанат 🦄

Никто никогда не вернётся в 2024 год, но сейчас, когда на рынке затишье, можно хотя бы вспомнить, какими были те 12 месяцев.

⚪️ Январь. Год начался бодро, так как SEC одобрила спотовые ETF на биткоин, и все криптаны после новогодних с энтузиазмом закатывали рукава в преддверии булрана.

⚪️ Февраль. И булран пришёл. BTC вырос на 50%, но и альта не отставала. Также состоялся запуск Starknet, куда дефайщики активно потащили свою ликвидность, чтобы фармить награды.

⚪️ Март. BTC пробил ATH, ETH вырос до $4000, а SEC дала зеленый свет спотовым ETF на эфир. В DeFi набирает обороты тема рестейкинга, а рынок сходит с ума по мемкоинам.

⚪️ Апрель. Рынок корректируется перед халвингом биткоина, CZ сажают в тюрьму, а в DeFi всходит звезда Pendle, давая фармить ETH с APR 60% и популяризируя тему с поинтами.

⚪️ Май. Котировки снова на подъёме, будущее кажется безоблачным, а блогеры говорят, что это только начало и иксы неизбежны. Запускаются сеть Blast и протокол EigenLayer.

⚪️ Июнь. На фоне заявлений Дурова TON пробивает ATH, CRV падает на 40% на фоне ликвидаций позиций основателя Curve, а криптаны тапают хомяка и негодуют из-за аирдропа ZkSync.

⚪️ Июль. Германия продаёт 50к конфискованных BTC, рынок немного шатает, а пуля пролетает в сантиметре о головы человека, на которого криптаны возлагают большие надежды.

⚪️ Август. На Дальнем Востоке закашляла экономика Японии, на Ближнем Востоке продолжается война, а крипта летит вниз. Дуров сел во Франции, а TON просел на биржах.

⚪️ Сентябрь. Рынок никак не может прийти в себя после чёрного понедельника, DeltaPrime взламывают ещё раз, а хомяк побрил других хомяков при аирдропе.

⚪️ Октябрь. В фильме от HBO раскрывают личность Сатоши, но этому никто не верит. Взламывают протокол Radiant. Рынок замирает в ожидании выборов в США.

⚪️ Ноябрь. Трамп побеждает, рынок улетает вверх, BTC почти достигает $100к. DeltaPrime ещё раз ломают, запуск HYPE дарит веру в аирдропы, а Генслеру указывают на дверь.

⚪️ Декабрь. Индекс жадности на максимумах, BTC и XRP пробивают свои ATH, в воздухе витают разговоры о создании крипто-резерва, а дефайщики ждут сезона наград от ZkSync.

В целом год выдался неплохим и криптаны с оптимизмом встречали 2025, ожидая альсезона, иксов и лайфченджа...

Несколько новостей из мира DeFi

1️⃣ Circle запустили нативный USDC на Sonic. Мостовая версия USDC была автоматически обновлена до нативной.

2️⃣ Uniswap представил one-click swaps. Доступно только для смарт-кошельков с поддержкой EIP-5792.

3️⃣ Ethereum объявил инициативу Trillion Dollar Security, направленную на повышение безопасности сети для привлечения следующего миллиарда пользователей.

4️⃣ Криптобиржа Coinbase подверглась утечке данных десятков тысяч пользователей.

5️⃣ Платформа Pareto запустила новый синтетический стейблкоин USP, обеспеченный кредитными ончейн-обязательствами институциональных заемщиков.

6️⃣ Сеть Starknet достигла первой стадии децентрализации.

7️⃣ Также Starknet представила Broly — экспериментальный протокол для разработчиков, который позволяет верифицировать транзакции Bitcoin на Starknet.

8️⃣ Крупнейшая в сети Sui биржа Cetus была взломана на $223 миллиона. Работа пулов приостановлена.

9️⃣ Агрегатор кросчейн-мостов Jumper теперь поддерживает сети Sui и Hyperliquid.

🔟 Агрегатор DEX на Solana Jupiter анонсировал кредитный слой Jupiter Lend, который будет построен на технологиях Fluid.