Отчет Nvidia уже рядом: Майкл Бьюрри, коммуналка и AGI-многоножка.

Сегодня выходит отчет Nvidia, акции которого заметно потрепало после невнятных ответов Сэма Альтмана (CEO OpenAI) на вопросы касающихся $1.5T финансирования (при $13B выручки) и на фоне сомнительных «перекрестных» инвестиций между AI гигантами, которые кажется хотят создать AGI-многоножку. 

Ожидается что отчет Nvidia выйдет хорошим – более чем 50% плюсом к чистой прибыли и выручки в третьем квартале благодаря росту расходов на ИИ со стороны компаний вроде Microsoft и Amazon.


Наш мальчик стал уже совсем большой

NVDA уже больше, чем энергетический, сырьевой и сектор недвижимости вместе взятые, а бывает даже превышает совокупный вес этих трёх с учётом и коммунального сектора. Она также больше всего промышленного сектора целиком. 

С другой стороны, после падения Nvidia торгуется примерно по 29 forward-earnings, что ниже 10-летнего среднего 35 и лишь немного выше мультипликатора Nasdaq 100 (~26). Но тут вопрос уже встает к адекватности среднего мультипликатора...

Есть и обоснованные сомнения в том, насколько долго Nvidia сможет поддерживать такие темпы роста. Скорее это будет +60% рост выручки в 2026 → +41% в 2027 → +22% в 2028. 

Кроме того, Питер Тиль и SoftBank продали свои акции Nvidia, чтобы финансировать другие AI компании. Вишенка на торте – Майкл Бьюрри (тот самый Кристиан Бейл из Big Short) купил путы на Nvidia.

Как видим, вопросов к Nvidia остается много.

Но что важно для нас – хороший отчет это шанс передохнуть рынкам. 
1) Куда пойдет NVDA – туда пойдет и рынок;
2) BTC все еще имеет высокую корреляцию с Nasdaq, поэтому следим. 

------
Из важного еще

• Сегодня FOMC минутки – надеемся прочитать поменьше «ястребиной» риторики, но делаем скидку на то, что разговоры октябрьские, в условиях строгой диеты в макроданных;

• Завтра NFP – важно, очень важно. Рынок труда должен чувствовать себя как пациент с симптомами легкого ОРВИ, но подозрением на сепсис;

• Через неделю ульта – инфляция (PCE), ВВП (GDP), Доходы и расходы (Personal Income/Spending). Об этом уже будем писать в пн-вт.


------
🫂 Лайки, репосты конечно же приветствуются
-------
Koin Research →