Эскалация в Заливе перешла в фазу physical supply disruption. Удары по Habshan (ОАЭ) и Mina Al Ahmadi (Кувейт) - это системная угроза energy infrastructure, а не просто «прокси-война» в пустыне. Рынок прайсит реальный ущерб downstream и midstream активам.

Ключевые вводные для макро-сцены:
🔴Supply-side crunch. WTI выше $110, дизель в Европе пробил $200. Это не предел. Мы наблюдаем bullish momentum, подпитываемый страхом уничтожения перерабатывающих мощностей. Если Трамп реализует угрозы по ударам по опреснительным установкам и энергосетям Ирана, нас ждет вертикальный взлет цен. Asymmetric upside сохраняется.
🔴Hormuz De Facto Control. Попытки Ирана легализовать поборы с танкеров через протоколы с Оманом - это мягкая аннексия пролива. Если резолюция СБ ООН в пятницу провалится или окажется беззубой, risk premium в цене нефти закрепится на текущих уровнях как новый «базис».
🔴US Policy Volatility. Дедлайн Трампа (6 апреля) создает ситуацию binary outcome. Либо Иран капитулирует и пролив открывается (резкий обвал), либо начинается полномасштабный снос инфраструктуры (ракетный рост). Для институционалов это tail risk, который невозможно захеджировать дешево.
🔴Geopolitical Decoupling. Подготовка союзниками «Плана Б» без участия США - важный сигнал. Рынок начинает закладывать ослабление влияния Вашингтона на энергетическую безопасность. Это долгосрочный медвежий фактор для доллара как safe haven в долгосрочной перспективе, но краткосрочно - топливо для волатильности.
🔴Domestic pressure. Бензин в США по $4 за галлон - это политический яд перед midterm elections. Трамп зажат в угол, что делает его действия менее предсказуемыми и более агрессивными.

Learn ◽️ Explore ◽️ Channel