Вчерашний скачок S&P 500 на 2.9% - это не смена сантимента и тем более не вера в вечный мир. Это классический short squeeze на фоне экстремально медвежьего позиционирования. Рынок был зажат в тиски перед концом квартала, и комментарии о завершении конфликта стали лишь спичкой у бочки с бензином.

Основные драйверы этого движения:
🔵Positioning Unwinding. Хедж-фонды и CTAs сидели в агрессивных шортах. Вчера мы увидели их капитуляцию.
🔵Short Gamma. Экспирация опционов во вторник сняла давление с дилеров. Как только технические уровни были пробиты, гамма-хеджирование заставило маркет-мейкеров выкупать фьючерс, ускоряя движение вверх.
🔵Institutional Flows. В конце месяца pension funds традиционно ребалансируют портфели. При текущем недовесе в акциях это создало дополнительный бид.

Несмотря на цифры, качество ралли сомнительное. Дески Goldman рапортуют об активности 4 из 10. Это не приток "умных денег", это закрытие позиций на пустом стакане. Называть это разворотом тренда преждевременно - это tactical bounce на перепроданности.

Для устойчивого bullish momentum нужны не только заголовки, но и реальная деэскалация: открытие Ормузского пролива и стабилизация цен на нефть ниже $100. Пока что рынок просто снял перепроданность перед Earnings Season.

Learn ◽️ Explore ◽️ Channel